Пифы не платят налог

Налоги на доходы в ПИФах

Единая ставка налога на доходы в паевом фонде — 13% от полученного дохода для резидентов — физических лиц. Налог взимается только при погашении паев. Если вы держите паи годами и не погашаете — то налог не взимается.

Налоговым агентом является управляющая компания — она сама рассчитывает, взимает и перечисляет налог с пайщика при погашении паев.

Некоторые управляющие компании начисляют налог при обмене паев (переходе из одного фонда в другой фонд этой же управляющей компании путем обмена паев). Этот вопрос вам необходимо уточнить в конкретной УК.

При продаже паев на вторичном рынке (не в УК и не через агента):

  • через биржу — налог взимает брокер;
  • вне биржи — вы сами платите налог путем подачи налоговой декларации.
  • Материалы по теме

    Как выбрать паевой фонд. Часть 2. Характеристики фонда.

    В этой статье будут рассмотрены основные характеристики паевых фондов, на которые стоит обратить пристальное внимание при выборе фонда. Предположим, что мы остановились на одной из разновидности паевых фондов и решили, что нам больше всего подходит фонд акций.

    Как сделать миллион на ПИФах

    Паевой фонд представляет собой диверсифицированный портфель акций, управляемый специальной управляющей компанией. Инвесторы приобретают паи фонда и делают или теряют деньги в зависимости от того, каковы совокупные прибыли или убытки акций, приобретенных фондом.

    Как выбрать ПИФ. Часть I. Выбор категории фонда

    Выбирая паевой фонд, сперва необходимо определиться с категорией фонда. Все знают, что фонды акций приносят более высокий доход, а инвестиции в фонде облигаций более надежны. Однако часто инвесторы неправильно расценивают возможности и риски данных фондов.

    Что такое обмен паев

    Обмен паев — это возможность перейти из одного фонда в другой фонд под управлением той же управляющей компании. Например, из фонда акций в фонд облигаций. Эта возможность должна быть разрешена управляющей компанией.

    Как купить паи ПИФ

    Проще всего купить пай ПИФ в офисе управляющей компнии или агента фонда. Агент фонда — это инвестиционная компания или банк, имеющие брокерскую лицензию.

    2stocks.ru

    Налогообложение ПИФов — какие издержки ждут пайщика?

    Налогообложение ПИФов заключается в том, что если цена продажи пая окажется выше цены покупки, то на разницу (то есть доход) придётся заплатить налог. Если вы являетесь счастливым обладателем паёв ПИФа, который вырос в цене за период владения, то в случае продажи паёв вас будет ждать сюрприз (в виде поборов как со стороны управляющей компании, так и со стороны государства). Речь идёт о так называемой скидке при продаже паёв + подоходном налоге.

    Что нужно знать о налогообложении ПИФов?

    1. Налогообложение ПИФов происходит только в момент погашения паёв (то есть их обратного выкупа управляющей компанией). Если вы владеете паями в течение многих лет, то не надо каждый год платить налоги — достаточно сделать это всего один раз — в момент продажи паёв ПИФа.
    2. Налогообложение ПИФов происходит по ставке, зависящей от статуса налогоплательщика. Если он — резидент РФ, то ставка налога — 13% от дохода. Для нерезидента РФ ставка составляет 30%. То обычные пайщики-россияне заплатят 13% от прибыли ПИФа. Речь идёт о налоге на прибыль (ещё он называется НДФЛ — налог на доходы физических лиц). Также ставка будет другая, если пайщик — юридическое лицо, а не физик.
    3. Если в результате владения паями ПИФа инвестор не получил прибыли (убыток), то никакого налога платить не придётся.
    4. Поскольку управляющая компания является одновременно налоговым агентом, то она сама всё сделает за вас, что касается подоходного налога. То есть рассчитает его сумму и уплатит в налоговую — вам никуда бегать не придётся.

    Как происходит налогообложение ПИФов?

    Давайте разберём налогообложение на примере конкретного ПИФа «Илья Муромец» УК Тройка Диалог, владельцем паёв которого я являюсь. На сайте компании есть калькулятор доходности.

    Сумма в графе «Стоимость паёв на день погашения» — это прибыль без учёта издержек. Далее из этой прибыли вычитается скидка, взимаемая управляющей компанией при погашении паёв. Скидка составляет 0,5%. В отличии от налога на прибыль, она берётся от ВСЕЙ суммы.

    Сумма после скидки = 57531,14 — 57531,14 * 0,5% = 57243,48 руб.

    Скидка составила 287,65 руб. Далее, если сумма после скидки больше вложенных денег в ПИФ, то взимается налог на прибыль (если меньше, то не взимается, поскольку никакого дохода нет, а вот скидка взимается в ЛЮБОМ случае).

    Прибыль от продажи паёв = 57243,48 — 50000 = 7243,48 руб.

    Прибыль после налога = 7243,48 — 7243,48 * 13% = 6301,83 руб.

    Итого вложено 50000р + 6301,83р прибыли = 56301,83р — сумма к выдаче.

    Дмитрий Кузнецов
    специально для «Миллион шаг за шагом»

    damoney.ru

    ​Чем плохи налоговые скидки

    Вероятная отмена НДФЛ на доходы по облигациям и ПИФам радует инвесторов. Но идеологически это шаг в неправильном направлении: налоговую систему надо не усложнять, вводя исключения и преференции, а упрощать, делая ее более приемлемой для всех.

    Директор департамента финансовых рынков ЦБ Елена Чайковская на конференции в Санкт-Петербурге сообщила, что Банк России лоббирует отмену НДФЛ для доходов, полученных от инвестиций в облигации и паевые инвестиционные фонды. Естественно, с некоторыми ограничениями: для получения льготы облигации придется держать до погашения, а ПИФ должен не менее чем на 90% состоять из ценных бумаг (облигаций и акций).

    Если ЦБ действительно проведет такие поправки к законам, чисто утилитарно это будет хорошо для розничных инвесторов: не платить налог всегда приятно. Но с точки зрения логики и, если хотите, налоговой идеологии такое решение выглядит странно.

    Про необходимость отмены НДФЛ на доходы от облигаций говорят давно: вложения в долговые инструменты похожи на вклады в банках, а те налогом не облагаются (до определенного предела). Но до сих пор речь шла о процентном доходе, то есть о купоне облигации, который аналогичен процентам по вкладу. Теперь же ЦБ говорит обо всех доходах от облигаций, включая разницу в цене между покупкой и погашением. Однако, в отличие от депозитов, облигации — ликвидный инструмент. Их можно не только продавать, но и закладывать, получая наличные, на которые снова покупаются «безналоговые» облигации и т. д. Получаем большую «дыру», через которую богатые физические лица смогут выводить из-под налогов существенную часть своих доходов. Заложит ли ЦБ в свои поправки методы борьбы с такими операциями? Будут ли они эффективны? Или это, как говорится, «не баг, а фича», так и было задумано?

    С ПИФами вопросов еще больше. Пусть облигации похожи на вклады, но паи ПИФов (особенно ПИФов акций) — это по сути акции. Если ЦБ хочет освободить от налога доход от ПИФов акций, стоило бы сделать то же самое и с самими акциями. Иначе получается нелогично: доходы от акций облагаются налогом, а доходы от акций, упакованных в ПИФ, — нет. Крупным собственникам акций для уклонения от уплаты налогов теперь не будут нужны никакие офшоры — достаточно переложить свой пакет в подконтрольный ПИФ и получить нулевую ставку НДФЛ.

    С ПИФами облигаций все еще интереснее. Навскидку можно предложить такую схему. Компания выпускает облигации со сроком погашения через год и продает их ПИФу, все паи которого принадлежат владельцу компании. Продажа проходит с очень большой скидкой, скажем, за 50% номинала. Через год компания погашает облигации, выплачивая номинал и купон ПИФу, а тот закрывается, выплачивая 100% дохода (или даже больше) владельцу компании. Без налогов. Фактически происходит выплата дивидендов или, если хотите, вывод средств из компании. Но, в отличие от обычного способа, полностью без налогов.

    Специалисты по оптимизации налогообложения наверняка придумают еще десяток более изящных схем, использующих «безналоговые» ПИФы и облигации. Если Банк России имеет честные намерения помочь мелким инвесторам и увеличить приток денег в облигации и ПИФы, но не хочет создавать огромные налоговые «дыры» для богатых, ему придется учитывать все эти и многие другие тонкости при разработке поправок в законы. И тут возникает тот самый «идеологический» момент, упомянутый выше.

    Проблема любых добрых начинаний, связанных с освобождением кого-то от налога, в том, что всегда найдутся желающие воспользоваться этой возможностью, не имея соответствующего основания. Понизить налог для индивидуальных предпринимателей (6% вместо 13%) — отличная идея. Но тут же появляются руководители крупных корпораций, которые начинают «оказывать консультационные услуги» своим компаниям в качестве ИП за многие миллионы. Мотивировать компании привлекать к работе инвалидов через снижение налогов — это хорошо. Однако тут же возникают фирмы, формально нанимающие инвалидов, но в реальности только использующие эту «налоговую дыру». Желание привлечь деньги населения в ПИФы недвижимости через налоговые преференции привело к появлению гигантских закрытых паевых инвестфондов с одним-двумя участниками, которые просто экономили на налогах. Это не только российская проблема: я как-то писал про «налоговую дыру» в Соединенном Королевстве, связанную с желанием властей поднять местное кинопроизводство. Все закончилось тем, что через нее уходили от налогов многие голливудские инвесторы, создававшие на островах чисто формальную компанию для финансирования своих фильмов.

    Способов борьбы с такими явлениями ровно два: усложнять законодательство, вводя различные поправки, ограничения, исключения и т. п. для всех возможных случаев нелегального использования «дыр»; и неофициальные меры воздействия на наиболее крупных и наглых уклонистов. В первом случае усложняется и дорожает администрирование налога (как для государства, так и для налогоплательщика, в том числе самого честного), во втором размывается само понятие «закона», а управление государством скатывается на уровень «понятий».

    Вывод простой: налоги должны быть такими, чтобы их уплата не напрягала плательщиков. При этом они должны быть простыми и понятными всем, действовать без каких-либо исключений и послаблений. В идеале налог должен быть вообще один и одинаковый для всех, но понятно, что при нашей жизни такого не случится. Тем не менее надо понимать, что любое усложнение налоговой системы, даже из лучших намерений, — это зло, поэтому радоваться «скидкам» не стоит: конечно, можно успеть ими воспользоваться и немного сэкономить, но стратегически они только ухудшат ситуацию.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    www.banki.ru

    Издержки и налогообложение

    Благодаря тому, что паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, пайщики получили ряд налоговым преимуществ. Так ЗПИФы не платят налог на имущество, земельный налог, и все ПИФы без исключения не платят налог на доход от операций с ценными бумагами – вся прибыль реинвестируется в фонде.

    Теперь рассмотрим подробнее, какие налоги платят пайщики. По сути налог только один – налог на доход при реализации паев.

    Для частных инвесторов — физических лиц — 13% для резидентов, для юридических лиц — 20; 30% — для не резидентов.

    Важным нововведением стало то, что при обмене паев налог не взимается. При этом, если при продаже паев одной фонда УК вы в плюсе, а при продаже паев фонда другой – в минусе – эти результаты можно взаимно зачесть, т.о. налог на доход будет начисляться с меньшей суммы.

    Налоговым агентом выступает УК – она перечисляет все ваши налоги.

    Если пай был куплен на бирже – необходим документ, подтверждающий стоимость покупки.

    Если вы покупали фонда паи в несколько этапов, а затем в несколько этапов погашали – то для расчета вашей налогооблагаемой базы может применяться либо метод LIFO, либо FIFO – это необходимо дополнительно учесть у управляющей компании.

    Помимо налогов, на результат, полученный в итоге инвестором, заметное влияние оказывают издержки:

    Скидка — сумма денежных средств, удерживаемая из средств причитающихся инвестору при выкупе инвестиционных паев в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на выкуп. Максимальный размер скидки не может составлять более 3% расчетной стоимости инвестиционного пая.

    Надбавка — сумма денежных средств, уплачиваемая инвестором при приобретении инвестиционных паев дополнительно к стоимости пая в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на приобретение. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5% расчетной стоимости инвестиционного пая.

    Вознаграждение УК, спецдепозитария, спецрегистратора, оценщика и аудитора — сумма, которая выплачивается за счет имущества фонда и суммарно не должно превышать 10% среднегодовой СЧА. Вознаграждение может быть также установлено в виде фиксированной платы или в виде процента от прироста СЧА, но не более 20%

    Расходы за счет имущества (указаны в ПДУ, сравнительно небольшие для ОПИФ и ИПИФ, могут быть значительными для ЗПИФ в силу специфики фонда). Полный их список можно найти в Приказе ФСФР 28 февраля 2008 г. N 08-7/пз-н «ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПЕРЕЧНЯ РАСХОДОВ, СВЯЗАННЫХ С ДОВЕРИТЕЛЬНЫМ УПРАВЛЕНИЕМ ИМУЩЕСТВОМ, СОСТАВЛЯЮЩИМ АКТИВЫ АКЦИОНЕРНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА, ИЛИ ИМУЩЕСТВОМ, СОСТАВЛЯЮЩИМ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД».

    pif.investfunds.ru

    Налоги на инвестиции: ПИФы

    Что бесит людей больше всего —
    что они платят налогов больше,
    чем их соседи.
    Уильям Петти, брит. экономист

    Не переоценивайте свои финансовые возможности —
    оставьте это дело налоговой службе.
    Из книги Э.Маккензи “14 000 фраз…”

    Прежде чем считать налоги, посчитайте свои доходы и расходы. Сделать это быстро и легко поможет программа Family.

    ПИФы – очень интересный финансовый инструмент. Я сейчас говорю не о его доступности или потенциале доходности, а о том замечательном факте, что юридический и финансовый смысл сильно расходятся.

    С точки зрения финансов, ПИФы – вообще не инструмент инвестирования, а способ вложений в инвестиционные инструменты. ПИФы денежного рынка по финансовым параметрам отличаются от венчурных больше, чем депозиты от недвижимости. Существует огромное количество классов ПИФов – в России их около десятка. И каждый класс можно считать отдельным инструментом, с отдельными правилами инвестирования, выбора лучшего ПИФа, стратегиями, уровнем риска и т.п. Конечно, когда большинство слышит аббревиатуру ПИФ, ее расшифровывают как ПИФ акций, и все свойства ПИФов акций автоматически мысленно переносят на остальные классы ПИФов. Но мы-то с вами знаем, что такой подход является финансово неграмотным.

    Интересно другое: с юридической точки зрения все паи ПИФов равны между собой. Для нашего законодательства нет отличий между фондом смешанных инвестиций и ПИФом драгоценных металлов. Из-за этого возникают довольно интересные особенности. В частности, в области налогообложения.

    НДФЛ при сделках с ПИФами

    Ставка налога на доходы физических лиц равна 13%. Все ПИФы у нас равны между собой, поэтому инвестор обязан заплатить налог по ставке 13%, независимо от вида ПИФа, куда были вложены деньги.

    Налоговая база для ПИФов рассчитывается как выручка от продажи паев минус расходы на покупку ПИФов. В расходы на покупку включаются скидки и надбавки управляющей компании, но не включаются, например, банковские комиссии за перевод денег.

    Комиссии управляющей компании учтены в цене пая, так что можно считать, что при расчете налоговой базы они также учтены.

    Доходы считаются только реальные, зафиксированные. Если пай вырос в цене на 100%, но вы продолжаете “сидеть” в ПИФе, дохода у вас нет, и налог платить не с чего.

    Пример расчета НДФЛ

    ПИФ акций, начальная цена 100 рублей за пай. В течение 3х лет цена была такой: 130 р., 80 р., 110 р. (цены – на конец каждого года). Скидки и надбавки составляют 1%, банковская комиссия составляет 2%. Инвесторы покупают паи на 100 000 рублей.

  • Инвестор 1. Вложился в ПИФ три года назад. Держит паи до сих пор.
  • Инвестор 2. Вложился в ПИФ два года назад. Продал паи сейчас.
  • Инвестор 3. Вложился в ПИФ три года назад. Продал паи два года назад.
  • Инвестор 4. Вложился в ПИФ три года назад. Продал паи два года назад. Снова вложился год назад и продал паи сейчас.

Инвестор 1. Инвестор покупает паи по 101 р. (1% надбавки), на счет УК поступает 98 000 (2% банковской комиссии). Итого у инвестора 970 паев (округляю). Сейчас пакет инвестора оценивается в 970*110 = 106 700 р. Но доход в 6 700 рублей – виртуальный, поэтому налог не платится.

Налоговая база: отсутствует.

Общая сумма уплаченных налогов: 0 р.

Инвестор 2. Инвестор покупает паи по 131,3 р. (1% надбавки), на счет УК поступает 98 000 (2% банковской комиссии). Итого у инвестора 746 паев (округляю). Сейчас его пакет оценивается в 746*110 = 82 060. Продав паи инвестор получает на руки: 746*110*0,99 (1% скидки) * 0,98 (2% комиссии) = 79 614, 6 р. Наш инвестор в итоге получил убытки. Налогов нет.

Налоговая база: 0 р.

Инвестор 3. Инвестор покупает паи по 101 р. (1% надбавки), на счет УК поступает 98 000 (2% банковской комиссии). Итого у инвестора 970 паев (округляю). Инвестор продавал паи по цене 130 р. Инвестор заработал 130*970*0,99 = 124 839 р. Из этой суммы мы вычитаем расходы на покупку = 98 000 рублей, и скидку в 1% = 1 261 р. (130*970*0,01).

Налоговая база: 124 839 – 98 000 – 1261 = 25 578 р.

Общая сумма уплаченных налогов: 25 578 * 0,13 = 3325 р.

Этот налог будет удержан с вас при погашении паев управляющей компанией. С вашей стороны никаких действий не требуется. Вы получите на банковский счет сумму за вычетом этого налога, и еще банк возьмет 2% комиссии.

(124 839 – 3 325 )* 0,98 = 119 083 р..

Таким образом, при росте пая на 30% инвестор заработал 19%. Это обычное дело.

УК не включает в расходы банковские комиссии, но вы можете сами уменьшить налоговую базу. Правда для этого придется подавать декларацию и предъявлять документы, подтверждающие ваши расходы.

В нашем случае инвестор может уменьшить налоговую базу на 2000 (комиссии при покупке) + 2430 (комиссии при продаже) = 4 430 рублей. В итоге на налогах он сэкономит 4 430 * 0,13 = 575 рублей. Стоит ли ради этого подавать декларацию?

Инвестор 4. Инвестор покупает паи по 101 р. (1% надбавки), на счет УК поступает 98 000 (2% банковской комиссии). Итого у инвестора 970 паев (округляю). Инвестор продавал паи по цене 130 р. Инвестор заработал 130*970*0,99 = 124 839 р. Налоговая база и сумма налога – такие же как для инвестора 3. То есть на руки инвестор получит 119 083 рубля, которые через год потратит на новые паи.

Теперь паи стоят 80,8 (1% надбавки), на счет УК поступает 116 701 (119 083 – 2%). Итого у инвестора 1 444 паев. Инвестор погашает паи: 1444 * 110 * 0,99 = 157 251 р. Из этой суммы вычитаем расходы на покупку = 116 701 р. и скидку в 1% = 1 588 р. (1444 * 110 * 0,01).

Налоговая база 1: 124 839 – 98 000 – 1261 = 25 578 р.

Сумма налогов 1: 25 578 * 0,13 = 3325 р.

Налоговая база 2: 157 251 – 116 701 – 1588 = 38 962 р.

Сумма налогов 2: 38 962 * 0,13 = 5 065 р.

Общая сумма налогов за три года: 3 325 + 5 065 = 8 390 р.

В этом случае инвестор также может включить банковские комиссии в состав своих расходов и уменьшить налоговую базу. Сколько на этом можно сэкономить, посчитайте самостоятельно.

ПИФы и другие финансовые инструменты

Если вы когда-то слышали о том, что ПИФы выгоднее, чем акции, из-за налогов, – не верьте этому! В некоторых материалах вообще приплетают налог на прибыль: дескать, ПИФ – не юридическое лицо, налог на прибыль не платит. Это действительно так, но инвестору от этого не жарко и не холодно. Ему-то НДФЛ платить все равно придется.

Я уже упоминал в начале статьи, что ПИФы – это целый класс инструментов. Хоть они и облагаются налогом абсолютно одинаково, сравнивать их нужно с соответствующими инструментами.

ПИФы денежного рынка облагаются бОльшим налогом, чем банковские депозиты (13% против 0%). ПИФы облигаций облагаются бОльшим налогом, чем облигации (и там, и там ставка 13%, но по муниципальным и государственным облигациям налог с купонного дохода не взимается). ПИФы акций, в том числе и индексные, и отраслевые, облагаются бОльшим налогом, чем вложения в акции (разница возникает из-за дивидендов, налоговая ставка для которых равна 9%, а в ПИФах вы заплатите все 13%). Практически, какой бы инструмент мы не взяли, ПИФы с точки зрения налогообложения всегда проигрывают. Но у них есть другие плюсы.

Особенности налогообложения ПИФов

До 2007 года существовала замечательная возможность официально не платить налоги с паев, которые находились в собственности более 3х лет. Затем эту лазейку прикрыли, но в последнее время раздаются голоса в пользу того, что стоит вернуть такой вычет.

Интересный момент возникает при получении налогового вычета, если вы получаете убытки. Если вы в прошлом году получили убыток по операциям с паями (напоминаю, что эти убытки должны быть зафиксированы, т.е. паи должны быть погашены), то в этом году, получив прибыль, вы можете уменьшить налоговую базу на прошлый убыток.

Пример: в прошлом году вы потеряли на ПИФах 150 000 рублей. В этом году заработали 200 000 рублей. Вы можете официально заплатить налог не с 200 000 рублей, а с 50 000.

Управляющая компания вычетами не занимается. Так что при погашении паев в этом году, она удержит с вас налог в полной сумме (200 000 * 0,13 = 26 000 р.). Для того, чтобы вернуть свои законные средства, нужно подавать налоговую декларацию и документально подтвердить прошлые убытки. Можно учесть убытки аж за 10 прошлых лет, но начиная с 2010 года.

Собственно, интересный момент заключается в том, что убытки можно учесть только по паям, обращающимся на бирже, либо по паям открытых ПИФов. Убытки в интервальных и закрытых ПИФах учесть не получится.

Еще один легальный способ сэкономить на налогах – не погашать паи, а конвертировать их. Вместо погашения паев ПИФа акций, можно перевести их в трудные времена в ПИФ облигаций или ПИФ денежного рынка (обязательно той же УК). Такая операция не считается получением дохода и налогом не облагается.

Встречались мне и предложения оформить ИП с упрощенной системой налогообложения. Тогда можно платить 6% с доходов, а не 13%. Так делать нельзя! Подобные схемы чаще всего возникают от незнания законов. По ставке 6% облагаются только те доходы ИП, которые он получает от своей профессиональной деятельности. А сделки с ценными бумагами не могут быть профессиональной деятельностью ИП, т.к. эта деятельность лицензируется, и лицензии могут получить только юридические лица.

Больших вам доходов и маленьких налогов!

Nick Cherry.

Узнайте больше: бесплатный курс «Как стать инвестором?»

В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.

В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.

Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.

www.myrichway.ru