Налоги на доходы в ПИФах
Единая ставка налога на доходы в паевом фонде — 13% от полученного дохода для резидентов — физических лиц. Налог взимается только при погашении паев. Если вы держите паи годами и не погашаете — то налог не взимается.
Налоговым агентом является управляющая компания — она сама рассчитывает, взимает и перечисляет налог с пайщика при погашении паев.
Некоторые управляющие компании начисляют налог при обмене паев (переходе из одного фонда в другой фонд этой же управляющей компании путем обмена паев). Этот вопрос вам необходимо уточнить в конкретной УК.
При продаже паев на вторичном рынке (не в УК и не через агента):
- через биржу — налог взимает брокер;
- вне биржи — вы сами платите налог путем подачи налоговой декларации.
Материалы по теме
Как выбрать паевой фонд. Часть 2. Характеристики фонда.
В этой статье будут рассмотрены основные характеристики паевых фондов, на которые стоит обратить пристальное внимание при выборе фонда. Предположим, что мы остановились на одной из разновидности паевых фондов и решили, что нам больше всего подходит фонд акций.
Как сделать миллион на ПИФах
Паевой фонд представляет собой диверсифицированный портфель акций, управляемый специальной управляющей компанией. Инвесторы приобретают паи фонда и делают или теряют деньги в зависимости от того, каковы совокупные прибыли или убытки акций, приобретенных фондом.
Как выбрать ПИФ. Часть I. Выбор категории фонда
Выбирая паевой фонд, сперва необходимо определиться с категорией фонда. Все знают, что фонды акций приносят более высокий доход, а инвестиции в фонде облигаций более надежны. Однако часто инвесторы неправильно расценивают возможности и риски данных фондов.
Что такое обмен паев
Обмен паев — это возможность перейти из одного фонда в другой фонд под управлением той же управляющей компании. Например, из фонда акций в фонд облигаций. Эта возможность должна быть разрешена управляющей компанией.
Как купить паи ПИФ
Проще всего купить пай ПИФ в офисе управляющей компнии или агента фонда. Агент фонда — это инвестиционная компания или банк, имеющие брокерскую лицензию.
2stocks.ru
Налогообложение ПИФов — какие издержки ждут пайщика?
Налогообложение ПИФов заключается в том, что если цена продажи пая окажется выше цены покупки, то на разницу (то есть доход) придётся заплатить налог. Если вы являетесь счастливым обладателем паёв ПИФа, который вырос в цене за период владения, то в случае продажи паёв вас будет ждать сюрприз (в виде поборов как со стороны управляющей компании, так и со стороны государства). Речь идёт о так называемой скидке при продаже паёв + подоходном налоге.
Что нужно знать о налогообложении ПИФов?
- Налогообложение ПИФов происходит только в момент погашения паёв (то есть их обратного выкупа управляющей компанией). Если вы владеете паями в течение многих лет, то не надо каждый год платить налоги — достаточно сделать это всего один раз — в момент продажи паёв ПИФа.
- Налогообложение ПИФов происходит по ставке, зависящей от статуса налогоплательщика. Если он — резидент РФ, то ставка налога — 13% от дохода. Для нерезидента РФ ставка составляет 30%. То обычные пайщики-россияне заплатят 13% от прибыли ПИФа. Речь идёт о налоге на прибыль (ещё он называется НДФЛ — налог на доходы физических лиц). Также ставка будет другая, если пайщик — юридическое лицо, а не физик.
- Если в результате владения паями ПИФа инвестор не получил прибыли (убыток), то никакого налога платить не придётся.
- Поскольку управляющая компания является одновременно налоговым агентом, то она сама всё сделает за вас, что касается подоходного налога. То есть рассчитает его сумму и уплатит в налоговую — вам никуда бегать не придётся.
Как происходит налогообложение ПИФов?
Давайте разберём налогообложение на примере конкретного ПИФа «Илья Муромец» УК Тройка Диалог, владельцем паёв которого я являюсь. На сайте компании есть калькулятор доходности.
Сумма в графе «Стоимость паёв на день погашения» — это прибыль без учёта издержек. Далее из этой прибыли вычитается скидка, взимаемая управляющей компанией при погашении паёв. Скидка составляет 0,5%. В отличии от налога на прибыль, она берётся от ВСЕЙ суммы.
Сумма после скидки = 57531,14 — 57531,14 * 0,5% = 57243,48 руб.
Скидка составила 287,65 руб. Далее, если сумма после скидки больше вложенных денег в ПИФ, то взимается налог на прибыль (если меньше, то не взимается, поскольку никакого дохода нет, а вот скидка взимается в ЛЮБОМ случае).
Прибыль от продажи паёв = 57243,48 — 50000 = 7243,48 руб.
Прибыль после налога = 7243,48 — 7243,48 * 13% = 6301,83 руб.
Итого вложено 50000р + 6301,83р прибыли = 56301,83р — сумма к выдаче.
Дмитрий Кузнецов
специально для «Миллион шаг за шагом»
damoney.ru
Чем плохи налоговые скидки
Вероятная отмена НДФЛ на доходы по облигациям и ПИФам радует инвесторов. Но идеологически это шаг в неправильном направлении: налоговую систему надо не усложнять, вводя исключения и преференции, а упрощать, делая ее более приемлемой для всех.
Директор департамента финансовых рынков ЦБ Елена Чайковская на конференции в Санкт-Петербурге сообщила, что Банк России лоббирует отмену НДФЛ для доходов, полученных от инвестиций в облигации и паевые инвестиционные фонды. Естественно, с некоторыми ограничениями: для получения льготы облигации придется держать до погашения, а ПИФ должен не менее чем на 90% состоять из ценных бумаг (облигаций и акций).
Если ЦБ действительно проведет такие поправки к законам, чисто утилитарно это будет хорошо для розничных инвесторов: не платить налог всегда приятно. Но с точки зрения логики и, если хотите, налоговой идеологии такое решение выглядит странно.
Про необходимость отмены НДФЛ на доходы от облигаций говорят давно: вложения в долговые инструменты похожи на вклады в банках, а те налогом не облагаются (до определенного предела). Но до сих пор речь шла о процентном доходе, то есть о купоне облигации, который аналогичен процентам по вкладу. Теперь же ЦБ говорит обо всех доходах от облигаций, включая разницу в цене между покупкой и погашением. Однако, в отличие от депозитов, облигации — ликвидный инструмент. Их можно не только продавать, но и закладывать, получая наличные, на которые снова покупаются «безналоговые» облигации и т. д. Получаем большую «дыру», через которую богатые физические лица смогут выводить из-под налогов существенную часть своих доходов. Заложит ли ЦБ в свои поправки методы борьбы с такими операциями? Будут ли они эффективны? Или это, как говорится, «не баг, а фича», так и было задумано?
С ПИФами вопросов еще больше. Пусть облигации похожи на вклады, но паи ПИФов (особенно ПИФов акций) — это по сути акции. Если ЦБ хочет освободить от налога доход от ПИФов акций, стоило бы сделать то же самое и с самими акциями. Иначе получается нелогично: доходы от акций облагаются налогом, а доходы от акций, упакованных в ПИФ, — нет. Крупным собственникам акций для уклонения от уплаты налогов теперь не будут нужны никакие офшоры — достаточно переложить свой пакет в подконтрольный ПИФ и получить нулевую ставку НДФЛ.
С ПИФами облигаций все еще интереснее. Навскидку можно предложить такую схему. Компания выпускает облигации со сроком погашения через год и продает их ПИФу, все паи которого принадлежат владельцу компании. Продажа проходит с очень большой скидкой, скажем, за 50% номинала. Через год компания погашает облигации, выплачивая номинал и купон ПИФу, а тот закрывается, выплачивая 100% дохода (или даже больше) владельцу компании. Без налогов. Фактически происходит выплата дивидендов или, если хотите, вывод средств из компании. Но, в отличие от обычного способа, полностью без налогов.
Специалисты по оптимизации налогообложения наверняка придумают еще десяток более изящных схем, использующих «безналоговые» ПИФы и облигации. Если Банк России имеет честные намерения помочь мелким инвесторам и увеличить приток денег в облигации и ПИФы, но не хочет создавать огромные налоговые «дыры» для богатых, ему придется учитывать все эти и многие другие тонкости при разработке поправок в законы. И тут возникает тот самый «идеологический» момент, упомянутый выше.
Проблема любых добрых начинаний, связанных с освобождением кого-то от налога, в том, что всегда найдутся желающие воспользоваться этой возможностью, не имея соответствующего основания. Понизить налог для индивидуальных предпринимателей (6% вместо 13%) — отличная идея. Но тут же появляются руководители крупных корпораций, которые начинают «оказывать консультационные услуги» своим компаниям в качестве ИП за многие миллионы. Мотивировать компании привлекать к работе инвалидов через снижение налогов — это хорошо. Однако тут же возникают фирмы, формально нанимающие инвалидов, но в реальности только использующие эту «налоговую дыру». Желание привлечь деньги населения в ПИФы недвижимости через налоговые преференции привело к появлению гигантских закрытых паевых инвестфондов с одним-двумя участниками, которые просто экономили на налогах. Это не только российская проблема: я как-то писал про «налоговую дыру» в Соединенном Королевстве, связанную с желанием властей поднять местное кинопроизводство. Все закончилось тем, что через нее уходили от налогов многие голливудские инвесторы, создававшие на островах чисто формальную компанию для финансирования своих фильмов.
Способов борьбы с такими явлениями ровно два: усложнять законодательство, вводя различные поправки, ограничения, исключения и т. п. для всех возможных случаев нелегального использования «дыр»; и неофициальные меры воздействия на наиболее крупных и наглых уклонистов. В первом случае усложняется и дорожает администрирование налога (как для государства, так и для налогоплательщика, в том числе самого честного), во втором размывается само понятие «закона», а управление государством скатывается на уровень «понятий».
Вывод простой: налоги должны быть такими, чтобы их уплата не напрягала плательщиков. При этом они должны быть простыми и понятными всем, действовать без каких-либо исключений и послаблений. В идеале налог должен быть вообще один и одинаковый для всех, но понятно, что при нашей жизни такого не случится. Тем не менее надо понимать, что любое усложнение налоговой системы, даже из лучших намерений, — это зло, поэтому радоваться «скидкам» не стоит: конечно, можно успеть ими воспользоваться и немного сэкономить, но стратегически они только ухудшат ситуацию.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
www.banki.ru
Издержки и налогообложение
Благодаря тому, что паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, пайщики получили ряд налоговым преимуществ. Так ЗПИФы не платят налог на имущество, земельный налог, и все ПИФы без исключения не платят налог на доход от операций с ценными бумагами – вся прибыль реинвестируется в фонде.
Теперь рассмотрим подробнее, какие налоги платят пайщики. По сути налог только один – налог на доход при реализации паев.
Для частных инвесторов — физических лиц — 13% для резидентов, для юридических лиц — 20; 30% — для не резидентов.
Важным нововведением стало то, что при обмене паев налог не взимается. При этом, если при продаже паев одной фонда УК вы в плюсе, а при продаже паев фонда другой – в минусе – эти результаты можно взаимно зачесть, т.о. налог на доход будет начисляться с меньшей суммы.
Налоговым агентом выступает УК – она перечисляет все ваши налоги.
Если пай был куплен на бирже – необходим документ, подтверждающий стоимость покупки.
Если вы покупали фонда паи в несколько этапов, а затем в несколько этапов погашали – то для расчета вашей налогооблагаемой базы может применяться либо метод LIFO, либо FIFO – это необходимо дополнительно учесть у управляющей компании.
Помимо налогов, на результат, полученный в итоге инвестором, заметное влияние оказывают издержки:
Скидка — сумма денежных средств, удерживаемая из средств причитающихся инвестору при выкупе инвестиционных паев в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на выкуп. Максимальный размер скидки не может составлять более 3% расчетной стоимости инвестиционного пая.
Надбавка — сумма денежных средств, уплачиваемая инвестором при приобретении инвестиционных паев дополнительно к стоимости пая в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на приобретение. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5% расчетной стоимости инвестиционного пая.
Вознаграждение УК, спецдепозитария, спецрегистратора, оценщика и аудитора — сумма, которая выплачивается за счет имущества фонда и суммарно не должно превышать 10% среднегодовой СЧА. Вознаграждение может быть также установлено в виде фиксированной платы или в виде процента от прироста СЧА, но не более 20%
Расходы за счет имущества (указаны в ПДУ, сравнительно небольшие для ОПИФ и ИПИФ, могут быть значительными для ЗПИФ в силу специфики фонда). Полный их список можно найти в Приказе ФСФР 28 февраля 2008 г. N 08-7/пз-н «ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПЕРЕЧНЯ РАСХОДОВ, СВЯЗАННЫХ С ДОВЕРИТЕЛЬНЫМ УПРАВЛЕНИЕМ ИМУЩЕСТВОМ, СОСТАВЛЯЮЩИМ АКТИВЫ АКЦИОНЕРНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА, ИЛИ ИМУЩЕСТВОМ, СОСТАВЛЯЮЩИМ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД».
pif.investfunds.ru
Налоги на инвестиции: ПИФы
Что бесит людей больше всего —
что они платят налогов больше,
чем их соседи.
Уильям Петти, брит. экономист
Не переоценивайте свои финансовые возможности —
оставьте это дело налоговой службе.
Из книги Э.Маккензи “14 000 фраз…”
Прежде чем считать налоги, посчитайте свои доходы и расходы. Сделать это быстро и легко поможет программа Family.
ПИФы – очень интересный финансовый инструмент. Я сейчас говорю не о его доступности или потенциале доходности, а о том замечательном факте, что юридический и финансовый смысл сильно расходятся.
С точки зрения финансов, ПИФы – вообще не инструмент инвестирования, а способ вложений в инвестиционные инструменты. ПИФы денежного рынка по финансовым параметрам отличаются от венчурных больше, чем депозиты от недвижимости. Существует огромное количество классов ПИФов – в России их около десятка. И каждый класс можно считать отдельным инструментом, с отдельными правилами инвестирования, выбора лучшего ПИФа, стратегиями, уровнем риска и т.п. Конечно, когда большинство слышит аббревиатуру ПИФ, ее расшифровывают как ПИФ акций, и все свойства ПИФов акций автоматически мысленно переносят на остальные классы ПИФов. Но мы-то с вами знаем, что такой подход является финансово неграмотным.
Интересно другое: с юридической точки зрения все паи ПИФов равны между собой. Для нашего законодательства нет отличий между фондом смешанных инвестиций и ПИФом драгоценных металлов. Из-за этого возникают довольно интересные особенности. В частности, в области налогообложения.
НДФЛ при сделках с ПИФами
Ставка налога на доходы физических лиц равна 13%. Все ПИФы у нас равны между собой, поэтому инвестор обязан заплатить налог по ставке 13%, независимо от вида ПИФа, куда были вложены деньги.
Налоговая база для ПИФов рассчитывается как выручка от продажи паев минус расходы на покупку ПИФов. В расходы на покупку включаются скидки и надбавки управляющей компании, но не включаются, например, банковские комиссии за перевод денег.
Комиссии управляющей компании учтены в цене пая, так что можно считать, что при расчете налоговой базы они также учтены.
Доходы считаются только реальные, зафиксированные. Если пай вырос в цене на 100%, но вы продолжаете “сидеть” в ПИФе, дохода у вас нет, и налог платить не с чего.
Пример расчета НДФЛ
ПИФ акций, начальная цена 100 рублей за пай. В течение 3х лет цена была такой: 130 р., 80 р., 110 р. (цены – на конец каждого года). Скидки и надбавки составляют 1%, банковская комиссия составляет 2%. Инвесторы покупают паи на 100 000 рублей.
Инвестор 1. Инвестор покупает паи по 101 р. (1% надбавки), на счет УК поступает 98 000 (2% банковской комиссии). Итого у инвестора 970 паев (округляю). Сейчас пакет инвестора оценивается в 970*110 = 106 700 р. Но доход в 6 700 рублей – виртуальный, поэтому налог не платится.
Налоговая база: отсутствует.
Общая сумма уплаченных налогов: 0 р.
Инвестор 2. Инвестор покупает паи по 131,3 р. (1% надбавки), на счет УК поступает 98 000 (2% банковской комиссии). Итого у инвестора 746 паев (округляю). Сейчас его пакет оценивается в 746*110 = 82 060. Продав паи инвестор получает на руки: 746*110*0,99 (1% скидки) * 0,98 (2% комиссии) = 79 614, 6 р. Наш инвестор в итоге получил убытки. Налогов нет.
Налоговая база: 0 р.
Инвестор 3. Инвестор покупает паи по 101 р. (1% надбавки), на счет УК поступает 98 000 (2% банковской комиссии). Итого у инвестора 970 паев (округляю). Инвестор продавал паи по цене 130 р. Инвестор заработал 130*970*0,99 = 124 839 р. Из этой суммы мы вычитаем расходы на покупку = 98 000 рублей, и скидку в 1% = 1 261 р. (130*970*0,01).
Налоговая база: 124 839 – 98 000 – 1261 = 25 578 р.
Общая сумма уплаченных налогов: 25 578 * 0,13 = 3325 р.
Этот налог будет удержан с вас при погашении паев управляющей компанией. С вашей стороны никаких действий не требуется. Вы получите на банковский счет сумму за вычетом этого налога, и еще банк возьмет 2% комиссии.
(124 839 – 3 325 )* 0,98 = 119 083 р..
Таким образом, при росте пая на 30% инвестор заработал 19%. Это обычное дело.
УК не включает в расходы банковские комиссии, но вы можете сами уменьшить налоговую базу. Правда для этого придется подавать декларацию и предъявлять документы, подтверждающие ваши расходы.
В нашем случае инвестор может уменьшить налоговую базу на 2000 (комиссии при покупке) + 2430 (комиссии при продаже) = 4 430 рублей. В итоге на налогах он сэкономит 4 430 * 0,13 = 575 рублей. Стоит ли ради этого подавать декларацию?
Инвестор 4. Инвестор покупает паи по 101 р. (1% надбавки), на счет УК поступает 98 000 (2% банковской комиссии). Итого у инвестора 970 паев (округляю). Инвестор продавал паи по цене 130 р. Инвестор заработал 130*970*0,99 = 124 839 р. Налоговая база и сумма налога – такие же как для инвестора 3. То есть на руки инвестор получит 119 083 рубля, которые через год потратит на новые паи.
Теперь паи стоят 80,8 (1% надбавки), на счет УК поступает 116 701 (119 083 – 2%). Итого у инвестора 1 444 паев. Инвестор погашает паи: 1444 * 110 * 0,99 = 157 251 р. Из этой суммы вычитаем расходы на покупку = 116 701 р. и скидку в 1% = 1 588 р. (1444 * 110 * 0,01).
Налоговая база 1: 124 839 – 98 000 – 1261 = 25 578 р.
Сумма налогов 1: 25 578 * 0,13 = 3325 р.
Налоговая база 2: 157 251 – 116 701 – 1588 = 38 962 р.
Сумма налогов 2: 38 962 * 0,13 = 5 065 р.
Общая сумма налогов за три года: 3 325 + 5 065 = 8 390 р.
В этом случае инвестор также может включить банковские комиссии в состав своих расходов и уменьшить налоговую базу. Сколько на этом можно сэкономить, посчитайте самостоятельно.
ПИФы и другие финансовые инструменты
Если вы когда-то слышали о том, что ПИФы выгоднее, чем акции, из-за налогов, – не верьте этому! В некоторых материалах вообще приплетают налог на прибыль: дескать, ПИФ – не юридическое лицо, налог на прибыль не платит. Это действительно так, но инвестору от этого не жарко и не холодно. Ему-то НДФЛ платить все равно придется.
Я уже упоминал в начале статьи, что ПИФы – это целый класс инструментов. Хоть они и облагаются налогом абсолютно одинаково, сравнивать их нужно с соответствующими инструментами.
ПИФы денежного рынка облагаются бОльшим налогом, чем банковские депозиты (13% против 0%). ПИФы облигаций облагаются бОльшим налогом, чем облигации (и там, и там ставка 13%, но по муниципальным и государственным облигациям налог с купонного дохода не взимается). ПИФы акций, в том числе и индексные, и отраслевые, облагаются бОльшим налогом, чем вложения в акции (разница возникает из-за дивидендов, налоговая ставка для которых равна 9%, а в ПИФах вы заплатите все 13%). Практически, какой бы инструмент мы не взяли, ПИФы с точки зрения налогообложения всегда проигрывают. Но у них есть другие плюсы.
Особенности налогообложения ПИФов
До 2007 года существовала замечательная возможность официально не платить налоги с паев, которые находились в собственности более 3х лет. Затем эту лазейку прикрыли, но в последнее время раздаются голоса в пользу того, что стоит вернуть такой вычет.
Интересный момент возникает при получении налогового вычета, если вы получаете убытки. Если вы в прошлом году получили убыток по операциям с паями (напоминаю, что эти убытки должны быть зафиксированы, т.е. паи должны быть погашены), то в этом году, получив прибыль, вы можете уменьшить налоговую базу на прошлый убыток.
Пример: в прошлом году вы потеряли на ПИФах 150 000 рублей. В этом году заработали 200 000 рублей. Вы можете официально заплатить налог не с 200 000 рублей, а с 50 000.
Управляющая компания вычетами не занимается. Так что при погашении паев в этом году, она удержит с вас налог в полной сумме (200 000 * 0,13 = 26 000 р.). Для того, чтобы вернуть свои законные средства, нужно подавать налоговую декларацию и документально подтвердить прошлые убытки. Можно учесть убытки аж за 10 прошлых лет, но начиная с 2010 года.
Собственно, интересный момент заключается в том, что убытки можно учесть только по паям, обращающимся на бирже, либо по паям открытых ПИФов. Убытки в интервальных и закрытых ПИФах учесть не получится.
Еще один легальный способ сэкономить на налогах – не погашать паи, а конвертировать их. Вместо погашения паев ПИФа акций, можно перевести их в трудные времена в ПИФ облигаций или ПИФ денежного рынка (обязательно той же УК). Такая операция не считается получением дохода и налогом не облагается.
Встречались мне и предложения оформить ИП с упрощенной системой налогообложения. Тогда можно платить 6% с доходов, а не 13%. Так делать нельзя! Подобные схемы чаще всего возникают от незнания законов. По ставке 6% облагаются только те доходы ИП, которые он получает от своей профессиональной деятельности. А сделки с ценными бумагами не могут быть профессиональной деятельностью ИП, т.к. эта деятельность лицензируется, и лицензии могут получить только юридические лица.
Больших вам доходов и маленьких налогов!
Nick Cherry.
Узнайте больше: бесплатный курс «Как стать инвестором?»
В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.
В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.
Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.
www.myrichway.ru