Когда будет совещание опек

Добыча нефти в первом полугодии 2018 г. в РФ снизилась на 0,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщает Росстат.

Министр нефти Ирана сказал своему коллеге из Саудовской Аравии, что пакт о поставках ОПЕК в прошлом месяце не дает странам-членам права увеличить добычу нефти выше целевого уровня, сообщает информационное агентство Ирана Shana.

Цены на нефть снижались вторую неделю подряд, после того как ливийские порты вновь открылись, а также на фоне предположений о том, что Иран может по-прежнему экспортировать сырую нефть, несмотря на санкции США, передает Reuters.

Инвестиционный банк JPMorgan поднял прогноз мировых цен на нефть, но снизил прогноз роста мирового спроса на нефть в этом году на фоне растущей неопределенности в отношении международной торговли.

Международное энергетическое агентство (МЭА) заявило, что стремление ОПЕК сдержать цены на нефть может вскоре привести к тому, что мировой запас резервных мощностей будет исчерпан, сообщает CNBC.

«Торговые войны» стали катализатором распродаж на рынке сырья. Инвесторы практически уверены, что противостояние США и Китая приведет к спаду мировой экономики.

Саудовская Аравия в июне повысила добычу нефти до самого высокого уровня с конца 2016 г., поскольку королевство стремится охладить рынок, после того как цены на нефть недавно достигли максимумов за 3,5 года, сообщает CNBC.

Дональд Трамп станет заложником России и Саудовской Аравии, которым выгодны высокие цены на нефть, заявил глава делегации Ирана в ОПЕК Хосейн Каземпур Ардебели.

Президент США Дональд Трамп своими сообщениями в Twitter спровоцировал рост цен на нефть, заявил глава иранской делегации в ОПЕК Хосейн Каземпур Ардебили. Об этом сообщило агентство Shana.

Президент США Дональд Трамп снова обвинил Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК) в повышении цен на нефть и призвал группу производителей нефти сделать больше.

Хотя одни аналитики утверждают, что нефти далее будет трудно продолжать расти, другие, напротив, не исключают продолжения восходящей динамики.

Поведение США на международной арене нередко вызывает массу вопросов из-за своей нелогичности и порой наглости. Последние заявления американского лидера относительно рынка нефти — очередное тому подтверждение.

Иран позволит частным компаниям экспортировать нефть в рамках стратегии противодействия американским санкциям. Тегеран призывает других членов ОПЕК, в том числе Саудовскую Аравию, не нарушать соглашения о добыче, пишет Reuters.

Президент США Дональд Трамп призвал ОПЕК прекратить манипулировать нефтяными рынками и вновь пригрозил санкциями европейским компаниям, которые ведут бизнес с Ираном, пишет Reuters.

Россия с 1 июля увеличит добычу нефти на 200 тыс. баррелей в сутки (б/с), заявил министр энергетики Александр Новак. Страны ОПЕК+ 23 июня в Вене договорились об увеличении добычи нефти на 1 млн б/с.

ОПЕК и страны, не входящие в картель, уже рассматривают сделку по добыче нефти на 2019 г. Об этом сообщает CNBC со ссылкой на министра энергетики России.

Саудовская Аравия и Россия рассматривают возможности для более тесного сотрудничества.

Члены ОПЕК договорились нарастить добычу нефти, преодолев угрозы Ирана наложить вето на любое увеличение поставок, сообщает Bloomberg.

Саудовская Аравия и Россия рассматривают вопрос о том, чтобы предложить всем 24 странам-участницам соглашения ОПЕК+ присоединиться к постоянному органу с собственным уставом и секретариатом. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на источники.

Встреча ОПЕК+ в Вене закончится повышением добычи на 1 млн баррелей. Такой вывод можно сделать из комментариев участников встречи. Какие еще детали стали известны?

Цены на нефть упали в четверг, после того как Иран сигнализировал, что он может согласиться на небольшое увеличение добычи ОПЕК+. Это способно снизить напряженность на предстоящей встрече в Вене, сообщает Reuters.

Когда участники сделки ОПЕК+ встретятся, чтобы обсудить возможное увеличение добычи, вероятно, будет значительный разрыв между обсуждаемыми цифрами и количеством нефти, которое действительно может быть добавлено на рынок, пишет Bloomberg.

США готовят удар по ОПЕК, обвиняя картель в манипуляции рынком. Каким образом Штаты хотят изменить ситуацию?

Текущая неделя богата на события. В центре внимания – тема «торговых войн», а также заседание ОПЕК. В пятницу Белый дом объявил о пошлинах в размере 25% в отношении ввозимых в США китайских товаров на сумму около $50 млрд в год.

www.vestifinance.ru

Большие надежды. Каковы будут итоги заседания ОПЕК

Заседание ОПЕК и союзников состоится уже завтра, но о его возможном исходе по-прежнему можно лишь догадываться. Известно, что вопрос о продлении договоренностей в том или ином виде практически решен и что такой шаг уже учтен в котировках. Даже заявление министра энергетики Александра Новака в прошлую пятницу о том, что меры по ограничению добычи помогли устранить лишь половину избыточного предложения нефти на мировом рынке и что многие участники соглашений одобряют их продление, не способствовало существенному росту нефтяных котировок. Мы полагаем, что рынок закладывает в котировки не просто возможность продления сделки, а ее пролонгацию вплоть до конца 2018 года. Возможно, рынок недооценивает решимость ОПЕК заявить о намерении добиться ребалансировки рынка таким образом, чтобы не вызвать нехватку предложения и, соответственно, скачок цен (что вполне возможно, если нефтепроизводители решат продлить соглашения сразу до конце следующего года). Мы попытаемся проанализировать все актуальные факторы и разобраться, что же нас ждет.

Гарантия продления

Два главных вопроса в преддверии заседания ОПЕК и союзников следующие: насколько сильной будет реакция производителей сланцевой нефти в США на приближение котировок WTI к отметке $60/барр. и в какой мере удастся сократить глобальный избыток нефти к концу первого квартала 2018 года, когда истекает срок действия нынешних договоренностей.

Что касается первого, у производителей сланцевой нефти в США сейчас есть стимул максимально наращивать добычу. Оценки возможного объема добычи в следующем году разнятся, но значительный ее прирост серьезно ослабит эффективность попыток сбалансировать рынок.

Как заявил на этой неделе генеральный секретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо, сейчас избыток запасов нефти в странах ОЭСР составляет 140 млн баррелей. Крупнейшие аналитические агентства по-прежнему полагают, что в первом полугодии 2018 года глобальный избыток предложения на рынке нефти сохранится, даже если договоренности об ограничении добычи будут продлены до конца 2018 года на текущих условиях.

При этом комментарии ряда высокопоставленных чиновников за последние месяцы не разубедили в том, что договоренности все же будут продлены – так или иначе они звучали довольно оптимистично.

Наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Салман в октябре заявил, что его страна намеревается работать со всеми заинтересованными сторонами над продлением договоренностей до конца 2018 года и что она будет «поддерживать все, что может стабилизировать спрос и предложение нефти».

Саудовский министр энергетики Халид аль-Фалих тоже довольно недвусмысленно поддерживал усилия ОПЕК и партнеров по дальнейшей балансировке нефтяного рынка. Еще в мае он заявил, что участники соглашений сделают «все возможное», чтобы сократить запасы нефти и нефтепродуктов до нормального уровня (таковым считается среднее значение за последние пять лет). В дальнейшем он неоднократно подтверждал свою точку зрения.

Даже российский министр энергетики Александр Новак, известный традиционно более осторожным подходом к продлению соглашений, в прошлую пятницу сообщил, что меры по ограничению добычи помогли устранить лишь половину избыточного предложения нефти на мировом рынке и что многие участники соглашений одобряют их продление. Таким образом, если ранее он дистанцировался от безусловных сторонников продления сделки, последние его высказывания скорее говорят о том, что он изменил точку зрения. Но, конечно, по его словам нельзя сделать вывод о том, на каких условиях будут продлены соглашения.

Что уже заложено в котировки

Вполне очевидно, что в котировках заложено продление соглашение ОПЕК+ в том или ином виде. Это, в частности, подтверждается тем, что комментарии российского министра энергетики Aлександра Новака в пользу продления договоренностей в прошлую пятницу не вызывали какого-либо изменения цена на нефть. Если бы в котировках не была учтена пролонгация соглашения, присоединение российского министра (ранее настроенного довольно скептично) к лагерю сторонников такого решения могло бы спровоцировать повышение цен на нефтяном рынке.

Тем не менее мы полагаем, что рынок ждет большего — продления договоренностей вплоть до конца 2018 года. Об этом говорит позиционирование хедж-фондов, отраженное в отчете CFTC. Совокупная чистая длинная позиция хедж-фондов по фьючерсам и опционам WTI и Brent всего за месяц увеличилась на 188 млн баррелей до 948 млн баррелей. Длинные позиции по нефти росли в течение пяти недель подряд, тогда как объем коротких позиций сокращался четыре недели подряд. Отношение длинных позиций к коротким сейчас составляет примерно 7 к 1. В последний раз столь значительный «перевес» наблюдался в феврале — марте (тогда он составлял около 10 к 1). За этим последовало резкое падение цены Brent – на $5/барр. Из этого следует, что рынок все больше склоняется к фиксации прибыли, особенно с учетом того, что в первом полугодии 2017 года многие хедж-фонды, по-видимому, понесли потери по длинным контрактам и сейчас, видимо, будут более осторожны.

Продление до конца года или поэтапно?

Ключевой вопрос сейчас в том, договорятся ли ОПЕК и партнеры о продлении соглашения вплоть до конца 2018 года или же стороны выберут поэтапную пролонгацию? Рынок, по-видимому, ожидает первый сценарий, но, как мы писали выше, есть обоснованные причины для принятия решения о постепенном продлении договоренностей. Во вторник объединенный технический комитет (JTC) рекомендовал продлить соглашение об ограничении добычи до конца 2018 года с возможностью пересмотра соглашения на следующем совещании ОПЕК в июне, что по сути является продлением всего на три месяца, так как условия могут быть кардинальным образом пересмотрены на следующем совещании ОПЕК+.

Если на заседании ОПЕК+ будет принято решение увеличить срок действия соглашения до конца года, это, с одной стороны, позволит избежать ценовой коррекции на рынке нефти, которую может вызвать менее существенное продление. С другой стороны, такой сценарий может спровоцировать тот самый нежелательный рост котировок, о котором говорил саудовский министр энергетики. Кроме того, в этом случае у картеля будет меньше возможностей для маневра в 2018 году.

Халид аль-Фалих неоднократно давал понять, что ОПЕК хочет избежать рыночных потрясений, в частности связанных с возможным дефицитом предложения и ростом цен. Если соглашение будет пролонгировано до конца 2018 года, это приведет именно к такому эффекту, особенно если ориентироваться на недавно обнародованный картелем прогноз, согласно которому, во втором полугодии 2018 года спрос будет не ниже, чем в текущем году, в то время как избыток предложения уже заметно сократится.

Более важным представляется то, что в случае продления соглашения сразу до конца 2018 года ОПЕК может утратить контроль над рынком на длительный период времени. Недавние комментарии Халида аль-Фалиха, который заявил о возможности «некоторой пролонгации» соглашения на саммите, а также слова Александра Новака о том, что «рассматриваются разные варианты» позволяют предположить, что с большой долей вероятности участники саммита предпочтут поэтапный подход. Хотя такое развитие событий спровоцирует снижение котировок Brent — потери могут составить до $3/барр (в зависимости от конкретных итогов саммита), в целом такое решение даст картелю и его союзникам больше свободы маневра на рынке.

Участники ОПЕК+ на встрече в июне обсудят возможность продления сделки после 2018 года

Министр энергетики РФ Александр Новак также отметил, что Россия планирует в полном объеме в апреле 2018 года выполнить условия соглашения по ограничению добычи нефти с ОПЕК

Министр энергетики РФ Александр Новак

АНКАРА, 3 апреля. /ТАСС/. Участники соглашения по сокращению добычи нефти (ОПЕК+) на встрече в июне могут обсудить возможность продления сделки после 2018 года, сообщил журналистам министр энергетики РФ Александр Новак.

Переговоры ОПЕК+ о сокращении добычи нефти. Досье

«Все будет зависеть от ситуации на рынке. И сегодня, как вы знаете, соглашение действует до конца 2018 года, еще до конца года довольно далеко. У нас будет возможность в июне оценить ситуацию и принять любые решения, которые будут направлены на достижение конкретных целей», — сказал Новак, отвечая на вопрос о возможности дальнейшего продления сделки.

Очередная встреча профильных министров стран, участвующих в соглашении ОПЕК+, пройдется в Вене 22 июня.

Ранее министр нефти Ирака Джаббар аль-Лаиби сообщал, что некоторые страны, участвующие в соглашении ОПЕК+, предложили продлить сделку еще на шесть месяцев после 2018 года. По данным Reuters, он не уточнил, какие именно страны поддерживают такую идею. Вопрос, по его словам, может быть рассмотрен на следующей встрече ОПЕК+ в июне.

Как заявил министр энергетики Саудовской Аравии Халед аль-Фалех, соглашение может быть продлено, но с другим уровнем квот.

Балансировка рынка

Новак также допустил возможность совместных действий с ОПЕК по балансировке рынка нефти после завершения сделки по сокращению добычи (ОПЕК+). Об этом министр сообщил журналистам.

«Мы сейчас думаем над форматом взаимоотношений, которые могут быть на более долгосрочную перспективу, который включал бы в себя и возможность мониторинга рынка, обмен информацией и, при необходимости, реализацию каких-то совместных действий, как это было в конце 2016 года», — сказал он.

Новак также добавил, что сейчас разрабатывается механизм взаимодействия стран ОПЕК+ после завершения соглашения на более долгосрочной основе.

По его словам, этот вопрос обсуждался с министром энергетики Саудовской Аравии Халедом аль-Фалехом.

«Есть разные форматы взаимодействия, мы ранее об этом говорили — это могут быть встречи стран ОПЕК и не ОПЕК на какой-то периодичной основе, могут быть еще дополнительные форматы в виде, возможно, какой-то организации, которая могла бы взаимодействовать со странами ОПЕК и не ОПЕК», — сказал Новак.

Он также в очередной раз подчеркнул, что Россия не планирует вступать в ОПЕК.

Выполнение условий

Также Россия планирует в полном объеме в апреле 2018 года выполнить условия соглашения по ограничению добычи нефти с ОПЕК.

«В первые дни апреля мы видим, что у нас соглашение исполняется в полном объеме, то есть мы нацелены на продолжение реализации достигнутых договоренностей», — отметил он.

«Когда я говорю, что будем исполнять свои обязательства, то это значит (сокращение добычи на — прим. ред.) на 300 тыс. баррелей», — добавил министр.

О соглашении

Соглашение о сокращении добычи нефти было достигнуто в конце 2016 года странами ОПЕК и не входящими в картель государствами — экспортерами нефти. Согласно условиям, участники сделки должны снизить добычу суммарно на 1,8 млн баррелей в сутки (к октябрю 2016 года, принятому за базовый уровень). Самые большие квоты по сокращению у Саудовской Аравии (486 тыс. баррелей в сутки) и России (300 тыс. баррелей в сутки).

Россия достигла своей квоты в мае 2017 года и с тех пор ее удерживала, однако в марте 2018 года страна исполнила свои обязательства лишь на 93,4%, что связано с ростом добычи газоконденсата, высоким спросом на газ и сезонными факторами.

Соглашение, изначально действовавшее в первом полугодии 2017 года, уже дважды продлевалось: сначала — до конца марта 2018 года, а в последний раз — до конца 2018 года.

Цель соглашения — убрать излишки мировых запасов нефти, которые по состоянию на январь 2018 года превышали норму на 118 млн баррелей.

tass.ru

Танцы с баррелем

Цены на нефть могут упасть ниже 20 долларов за баррель. Такую страшную для стран-экспортеров черного золота перспективу обрисовал министр нефти и горнорудной промышленности Венесуэлы Эулохио дель Пино. А представители Ирана, сорвавшие прежние переговоры по заморозке добычи, и на этот раз заявили, что приехали на встречу ОПЕК в Алжире лишь для обмена мнениями. 28 сентября картель проведет неформальные дискуссии по данному вопросу, но вряд ли придет к реальному соглашению по урегулированию ситуации на рынке — слишком разные у всех интересы.

Крик отчаяния

Если на встрече в Алжире представителям нефтедобывающих стран не удастся договориться о совместных действиях, то все будет очень плохо. Это заявление венесуэльского министра, сделанное во вторник, 27 сентября, больше похоже на истерику, чем на взвешенный прогноз.

У его страны и правда положение незавидное: около 96 процентов доходов от экспорта приходятся на нефть, и при нынешнем уровне цен экономический и социальный коллапс придет очень скоро. Национализация предприятий, проведенная президентом-популистом Уго Чавесом, и ставка на сырьевой экспорт обернулись пустыми полками в магазинах, нищетой и товарным дефицитом. Поэтому Каракас отчаянно хватается за соглашение о заморозке.

Мрачные прогнозы звучат из всех стран, сильно зависящих от нефти. Например, министр нефтяной промышленности Алжира Нудеддин Бутерфа заявил, что если переговоры закончатся ничем, то цены на нефть могут вновь упасть до 30 долларов за баррель.

Положение России, конечно, не столь критично, как у Венесуэлы: доля нефтегазовых доходов — около 40 процентов, причем сырьевая зависимость страны постепенно ослабляется. Тем не менее РФ заинтересована в достижении соглашения. И на это направлены усилия министра энергетики Александра Новака. Но его на встречу не пригласили (совещание является консультативным, предназначено только для членов ОПЕК, куда Россия не входит).

Все же российский чиновник не преминул рассказать о позиции, которую занимает в данном вопросе Москва. «Мы говорим, что можно уменьшить предложение на рынок путем сохранения объемов добычи. Об этом ведутся дискуссии сейчас», — заверил Новак. Учитывая настроения коллег министра из стран Персидского залива, предложения об уменьшении экспорта были бы просто непроходными.

Однако расстановка сил на энергетическом рынке зависит совсем не от Венесуэлы или Нигерии, и даже не от России. Главные игроки — страны, которые совершенно не заинтересованы ни в сокращении, ни в заморозке нефтедобычи. У ОПЕК нет никаких рычагов, чтобы заставить своих членов соблюдать подписанные договоренности. Значит, шансов на то, что падение цен будет остановлено, практически никаких. Причем независимо от исхода алжирской встречи.

Иран снова подвел

Министр нефти Ирана Бижан Зангане откровенно дал понять, что его страна никакое соглашение подписывать не собирается. «Я здесь для обмена мнениями, не более того», — сказал он, отвечая на вопрос журналистов, будет ли Тегеран предлагать заморозку либо сокращение добычи. Это сразу вызвало падение цен на мировых биржах.

Стоимость ноябрьских фьючерсов нефти марки Brent на лондонской бирже ICE по состоянию на 27 сентября 12:37 мск (как раз после заявления Зангане) — 46,56 доллара за баррель. Падение по сравнению с началом дня почти на два процента. Котировки упали бы еще больше, если бы иранская позиция по заморозке была для рынка новостью. Но это не так.

На прошлую встречу в Дохе, в июне, представитель Ирана вообще не посчитал нужным приехать. И это сделало те переговоры бессмысленными. Официальное объяснение отсутствия иранской делегации — стремление нарастить добычу до уровня, который был у Тегерана до санкций — 4 миллиона баррелей в день. До этого и речи быть не может ни о какой заморозке. При таком раскладе не готова отказаться от наращивания добычи и Саудовская Аравия. Иран для королевства — прямой конкурент в борьбе за рынки Европы.

Теперь Зангане встречу все же посетил. Еще в июне глава Ассоциации иранских производителей нефтегазового оборудования Реза Падидар заявил, что уровень добычи в стране достиг 4,1 миллиона баррелей в день. Однако это не означает, что Тегеран готов к каким-то реальным шагам по сдерживанию предложения. Зангане говорит, что его страна, возможно, созреет для обсуждения этого вопроса в ноябре. «Сейчас не время принятия решений, — сообщил он. — Мы пытаемся договориться, чтобы прийти к этому в ноябре».

Из формулировки иранского министра следует, что и в ноябре рассчитывать на какие-либо обязательства Ирана не следует — речь идет только о еще одной встрече. И хотя доля Ирана в мировой нефтедобыче невелика — чуть более четырех процентов, от позиции Тегерана зависит поведение Саудовского королевства, которому в общей нефтяной цистерне принадлежит более 13 процентов. А ближневосточная монархия непреклонна: она сократит добычу только в том случае, если Иран согласится заморозить уровень своего производства. Причем недавно королевство увеличило производство до рекордных 10,67 миллиона бочек в сутки.

Танцы вокруг барреля

Если заявления Зангане можно назвать словесным демаршем, то речи генерального секретаря ОПЕК Мохаммеда Баркиндо выглядели как отчаянная попытка выправить положение. Он предсказал, что мировой спрос на нефть вырастет к 2040 году на 17 миллионов баррелей в сутки до ежедневного показателя в 110 миллионов баррелей. Кроме того, он поспешил найти виноватого в снижении цен. Избыток нефти формируют в основном страны с высокой себестоимостью добычи, не входящие в ОПЕК, отметил генсек, явно намекая на США. Хотя Соединенные Штаты как игрок рынка не особенно в силах повлиять на своих частных производителей — там нефтью занимаются независимые компании, и ценовую политику они определяют сами.

Для компаний не очень разумно обрушать цены, поскольку ниже 40 долларов за баррель производство теряет рентабельность. Правда, если мрачные прогнозы некоторых членов картеля все же сбудутся, у американцев есть чем подстраховаться: производные финансовые инструменты позволяют пережить падение цен и отстраниться от рисков.

Пока новости из Алжира и другие сообщения с нефтяного рынка играли на руку скорее тем, кто ставит на падение котировок. В частности, вице-премьер Кувейта Анас Халед ас-Салех заявил о планах его страны нарастить добычу нефти до 4 миллионов баррелей в сутки к 2020 году. Кроме того, эмират также намерен нарастить мощности по переработке нефти до 1,6 миллиона баррелей в сутки к указанному сроку. А ведь это четвертый по масштабам добычи член ОПЕК (3 миллиона баррелей в сутки). И хотя добыча нефти в стране обвалилась на 60 процентов из-за забастовки работников нефтегазовой отрасли в апреле, Кувейт намерен не только восстановить прежний уровень, но и наращивать его в дальнейшем.

В довершение ко всему стало известно о переполненности хранилищ нефти в мире.

Наиболее наглядно об алжирской встрече и ее шансах на успех свидетельствовал нефтяной рынок: к закрытию торгов 27 сентября на бирже ICE контракты на нефть Brent рухнули ниже 46 долларов за баррель. Нефть WTI подешевела до 44 долларов.

m.lenta.ru

Дополнительная поддержка: что будет с ценами на нефть после заседания ОПЕК?

Недавнему возвращению и закреплению цен на нефть марки Brent выше отметки в $50 за баррель способствовали сообщения о том, что 15 мая на совместном брифинге в Пекине министры энергетики России и Саудовской Аравии заявили о том, что готовы продлить срок действия соглашения об ограничении добычи до второго квартала 2018 года. Такое предложение будет внесено на саммите ОПЕК, который состоится в Вене 24–25 мая (на него также приглашены страны, которые не являются членами картеля). Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих и его российский коллега Александр Новак еще в начале мая выступили в поддержку пролонгации соглашения, особо отмечая, что его эффективность уже подтвердилась и что его продление позволит ускорить движение рынка к более сбалансированному состоянию. Вместе с тем министры признали, что рынку в первом полугодии 2017 года пришлось столкнуться с определенными сложностями в лице более высоких темпов (чем прогнозировалось в начале года) роста добычи нефти в США на фоне сниженного спроса со стороны НПЗ из-за проведения сезонных ремонтно-профилактических работ.

В совместном заявлении снова было особо отмечено, что главная цель соглашения об ограничении добычи — сокращение глобальных запасов нефти до среднего уровня за пять лет. Для этого Россия и Саудовская Аравия предлагают продлить соглашение на текущих условиях. За пять дней до совещания в Вене Халид Аль-Фалих сообщил, что результаты консультаций с другими участниками соглашения четко указывают на то, что все страны–участницы глобального соглашения о сокращении добычи согласны продлить его на девять месяцев. Поэтому у участников рынка есть все основания предполагать, что на этой неделе консенсус будет официально достигнут и закреплен.

То совместное заявление (сделанное 15 мая) имело ключевое значение для инвесторов и переломило преобладавшее уже несколько недель «медвежье» настроение на рынке нефти. Пока рынок ожидал ясности от России и ОПЕК относительно дальнейших действий, на первый план вышли негативные для рынка данные о дальнейшем росте добычи в США, Нигерии и Ливии, а также понимание того, что ОПЕК не сократила объемы экспорта соразмерно добыче, сосредоточившись на реализации своих накопленных запасов. Согласно последним данным Управления энергетической информации США (EIA), в 2017 году добыча нефти в США уже выросла на 0,54 млн баррелей в сутки и до конца года должна увеличиться в общей сложности как минимум на 1 млн баррелей. Добыча нефти в Нигерии, которая в начале года составляла 1,5 млн баррелей в сутки, в среднесрочной перспективе, скорее всего, достигнет 2 млн на фоне возобновления поставок сортов Forcados и Qua Iboe по основным нефтепроводам после завершения на них ремонтных работ. Между тем производство нефти в Ливии сильно возросло с момента недавнего возобновления добычи на месторождениях Sharara и El Feel на юго-западе страны. После того как в течение двух недель в стране добывалось менее 0,5 млн баррелей в сутки, на прошлой неделе показатель вырос до 0,8 млн баррелей — самого высокого уровня с 2013 года.

Из приведенных цифр следует, что в течение последнего месяца на рынке сформировалась реальная перспектива дополнительного роста добычи на объем сопоставимый с годовым ростом спроса на нефть в мире.

Ведущие аналитические агентства и секретариат ОПЕК на протяжении этого года сообщали о том, что участники соглашения очень строго соблюдают договоренности, однако на рынке затруднялись понять, как же именно распределяются объемы сокращений. Из всех стран ОПЕК особый интерес для рынка представляет Саудовская Аравия, поскольку на нее приходится около 70% складских запасов нефти ОПЕК, и статистика по запасам именно в этой стране в большей степени указывает на эффективность действий ОПЕК. При этом статистика по запасам в странах ОПЕК менее доступна, чем в странах ОЭСР, что опять же вводит многих участников рынка в заблуждение относительно эффективности сокращения добычи. Несмотря на небольшой рост в феврале, запасы нефти в хранилищах в Саудовской Аравии стабильно снижаются и по сей день — к началу мая они были на 75 млн баррелей ниже октябрьского максимума. Важно отметить, что текущие складские запасы нефти в Саудовской Аравии находятся на самом низком уровне с начала 2012 года и, вероятнее всего, близки к операционным минимумам, поэтому их дальнейшее снижение невозможно, и в дальнейшем экспорт из этой страны может только снижаться (при неизменном объеме добычи). Именно поэтому Saudi Aramco сократила планы июньских поставок нефти в Азию на 0,25 млн баррелей в сутки. Дополнительным фактором, указывающим на неизбежное падение экспорта нефти саудовцами во втором полугодии 2017 года, является наступление летнего пика использования нефти для производства электроэнергии ввиду сезонного скачка его потребления для нужд охлаждения и кондиционирования воздуха. Предполагается, что расход нефти для этой цели летом вырастет до 0,6 млн баррелей в сутки с 0,2 млн в начале года.

Последние три месяца показали, что усилия союзников по сокращению добычи положительным образом отразятся на ценах только тогда, когда рынок увидит снижение «видимых» запасов нефти в странах ОЭСР, вызванное уменьшением экспорта с Ближнего Востока. Глобальное сокращение складских запасов в настоящий момент представляется неизбежным, учитывая прогнозы повышения глобального спроса на нефть во втором полугодии 2017 года на 1,5 млн баррелей в сутки, дальнейшее превентивное сокращение добычи на 0,9 млн баррелей (в полугодовом выражении), существенное снижение товарных запасов, накопленных ранее Саудовской Аравией и Ираном, а также прогнозы об увеличении экспорта нефти из США в конце года. Закрытие большого объема длинных позиций хедж-фондами, которое началось в середине апреля, окажет дополнительную поддержку ценам на нефть, поскольку теперь рынку будет легче возобновить наращивание длинных позиций. В результате цена Brent в ближайшее время должна подняться до $55 за баррель, а в долгосрочной перспективе — до $60.

www.forbes.ru