Закон об инвестиционных товариществах

Федеральный закон от 28 ноября 2011 г. N 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе» (с изменениями и дополнениями)

Федеральный закон от 28 ноября 2011 г. N 335-ФЗ
«Об инвестиционном товариществе»

С изменениями и дополнениями от:

Принят Государственной Думой 21 ноября 2011 года

Одобрен Советом Федерации 25 ноября 2011 года

См. комментарий к настоящему Федеральному закону

28 ноября 2011 г.

Вводится новый способ организации коллективных инвестиций без образования юрлица — договор инвестиционного товарищества. Это особая разновидность договора простого товарищества.

В рамках такого договора двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить свои вклады и вести совместную инвестиционную деятельность для извлечения прибыли. Срок договора не должен превышать 15 лет.

Выделяются управляющие товарищи. Они от имени остальных ведут общие дела.

Сторонами договора могут быть предприниматели, коммерческие, а в случаях, предусмотренных законом, некоммерческие организации. Товарищам разрешается участвовать в нескольких договорах инвестиционного товарищества. Ограничивать это право (в т. ч. по соглашению) нельзя.

Максимальное число участников договора — 50. Он должен быть удостоверен у нотариуса.

Закрепляются права и обязанности товарищей. Установлено, как вносятся вклады, определяются доли в общем имуществе, ведутся общие дела. Запрещается размещать рекламу совместной инвестиционной деятельности, осуществляемой по договору, привлекать к ней новых лиц посредством публичной оферты.

Можно создать специальный инвестиционный комитет. Определена его компетенция.

Деньги, переданные в оплату долей в общем имуществе по одному договору инвестиционного товарищества, должны поступать на отдельный банковский счет.

Товарищ, не являющийся управляющим, может полностью или частично передать свои права и обязанности другому лицу. Он не может отказаться от участия в договоре в течение срока его действия или до достижения указанной в нем цели. Иное может быть предусмотрено договором.

Федеральный закон вступает в силу с 1 января 2012 г.

Федеральный закон от 28 ноября 2011 г. N 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе»

Настоящий Федеральный закон вступает в силу с 1 января 2012 г.

Текст Федерального закона опубликован на «Официальном интернет-портале правовой информации» (www.pravo.gov.ru) 29 ноября 2011 г., в «Парламентской газете» от 2 декабря 2011 г. N 52-53, в «Российской газете» от 7 декабря 2011 г. N 275, в Собрании законодательства Российской Федерации от 5 декабря 2011 г. N 49 (часть I) ст. 7013

В настоящий документ внесены изменения следующими документами:

Федеральный закон от 21 июля 2014 г. N 220-ФЗ

Изменения вступают в силу по истечении 10 дней после дня официального опубликования названного Федерального закона

base.garant.ru

Апгрейд инвестиционного товарищества: вступили в силу значимые изменения

Уже более чем два года действует федеральный закон, регулирующий уникальную для российского права договорную конструкцию — инвестиционное товарищество. Об ее особенностях и возможностях применения мы подробно рассказывали в рассылке «Вопросы владения бизнесом: чем может помочь договор инвестиционного товарищества».

Напомним несколько значимых задач, которые подсилу решить данному договору:

  • возможность юридического закрепления согласованных долей собственников в бизнесе (в том числе и в имуществе) в ситуациях, когда есть несколько направлений бизнеса и компаний, в которых доли собственников распределены по-разному;
  • обеспечение скрытого владения по желанию кого-либо из участников договора;
  • возможность аккумулирования прибыли от одних бизнес-проектов и инвестирования ее в другие с полным обособлением каждого направления и минимальными налоговыми последствиями;
  • распределение зон ответственности исходя из компетенции и роли каждого участника договора;
  • гибкий порядок принятия решений (исходя из функций каждого участника, определение последнего голоса за тем или иным собственником по определенному кругу вопросов и т.д.).

Несмотря на столь полезный потенциал договора за весь период действия закона об инвестиционном товариществе в Свердловской области, в частности, не зарегистрировано ни одного договора. Предполагаем, что причиной тому являлась недостаточная проработанность положений Закона, вопросов налогообложения и отсутствие каких-либо разъяснений со стороны компетентных органов, что затрудняет и согласование условий договора с нотариусом. Часть проблемных моментов устранена 02 августа, когда вступили в силу изменения, внесенные федеральным законом от 21.07.2014 г. № 220-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционном товариществе».

Существенным новациям в регулировании института и будет посвящена сегодняшняя рассылка.

1) Самое важное изменение, на наш взгляд, — это новая формулировка предмета договора, определение того, что понимается под совместной инвестиционной деятельностью товарищей. Такая деятельность теперь предполагает объединение для осуществления инвестирования общего имущества в объекты инвестирования (1) (это могут быть и девелоперские проекты, и дорожные работы, и участие в долях/акциях юридических лиц, приобретение имущества и т.д.).

(1) пп. 1 п. 1 ст. 2 Федерального закона от 28.11. 2011 г. № 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе»

Отметим, что до 2 августа под такой деятельностью понимался более узкий круг действий — приобретение, отчуждение акций, долей и т.д.


Объектами инвестиционной деятельности в РСФСР являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РСФСР, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

ст. 3 Закона РСФСР от 26.06.1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» в действующей редакции

Таким образом, исходя из нового определения, инвестиционное товарищество может не только быть владельцем долей, акций и иных ценных бумаг, но и быть участником инветиционного проекта напрямую, например как сторона договора инвестирования любого иного договора, предполагающего вложение инвестиций/опосредующего участие в инвестпроекте.

Очевидно, что это поспособствует увеличению в дальнейшем количества заключаемых договоров инвестиционного товарищества.

2) Изменилась часть императивных требований к условиям договора:

Так, смягчается запрет на рекламу деятельности товарищества. Теперь возможно размещать информацию о договоре на собственном сайте товарищества и других сайтах в интернете. Ранее введенный полный запрет на рекламу деятельности выглядел странно, ограничивал и приток инвестиций и участников в товарищество, и привлекательность самого инструмента.

Значительно упрощен порядок передачи в качестве вклада в общее имущество неденежных активов: недвижимости, интеллектуальной собственности и т.д.

Привилегия внесения неденежных вкладов раньше была только у управляющих товарищей (что было не совсем понятно, поскольку инвестиции могут носить не только денежный характер). Теперь неденежный вклад может внести любой товарищ (и управляющий, и просто вкладчик).

К тому же, если ранее для неденежного вклада обязательно требовалась оценка профессионального оценщика, то сейчас договором можно предусмотреть иной порядок оценки стоимости вклада. Таким образом, участники договора могут сами оговорить, каким образом проводить оценку (например, по договоренности между собой), что значительно упрощает возможность внесения какого-либо имущества, долей, акций в качестве вклада в инвестиционное товарищество, что также значительно упрощает организацию деятельности товарищей в рамках договора.

Закон также отмечает, что при передаче в общее имущество товарищества недвижимости, иных объектов, сведения о которых подлежат обязательной регистрации, необходимо внести соответствующие регистрационные записи о смене владельца объекта на инвестиционное товарищество в лице управляющего товарища, на которого договором возложена функция управления общим имуществом. Остальных товарищей в качестве собственников в соответствующих реестрах госорганов видно не будет.

При этом в состав общего имущества может быть внесено как собственное имущество, так и находящееся в доверительном управлении, в случае если доверительный управляющий является участником договора. Право собственности на такое имущество к товариществу в таком случае не переходит. Аналогично, предполагаем, могут быть внесены и арендные права, лицензионные соглашения и т.д. Таким образом может быть обеспечено в том числе и скрытое владение активами.

Также уточнен порядок присоединения к договору новых товарищей, изменение договора и т.д.

Важным нововведением является возможность заключения договора инвестиционного товарищества путем присоединения к уже существующему договору в целом намеренного участвовать в нем лица. В этом случае управляющим товарищем и таким лицом заключается соглашение о присоединении, определяющее условия, порядок и сроки внесения новым участником вклада в общее дело. Изменений в договор при этом вносить не требуется. Это значительно упрощает порядок включения в состав новых товарищей и проведения процедуры нотариального удостоверения увеличения состава участников договора — регистрировать у нотариуса потребуется только соглашение о присоединении.

Все это говорит о смягчении правил в отношении договора и передаче большего количества вопросов на разрешение самим товарищами, что увеличивает возможности договора в юридическом закреплении реальных договоренностей сторон.

3) Значительно изменены правомочия, обязанности и статус управляющего товарища.

В первоначальной редакции закона статус управляющего товарища определялся договором и выданной ему остальными товарищами доверенностью. Таким образом, управляющий товарищ являлся представителем остальных участников договора в рамках полномочий, оговоренных в доверенности.

Новая редакция предполагает, что управляющий товарищ правомочен на действия в интересах остальных участников в силу самого договора и доверенности от остальных товарищей ему не требуется. По сути он получает как бы статус руководителя по аналогии с юридическими лицами и обязан указывать, что действует в рамках договора инвестиционного товарищества в сделках, заключаемых с третьими лицами.

Руководящая роль управляющего товарища прямо отражена в новом законе: в первую очередь, именно он принимает решения по общим делам товарищества, если иной порядок принятия решений товарищи не предусмотрели в договоре.

Также, учитывая, что управляющих товарищей может быть несколько, руководящие функции между ними возможно разделить (например, в случае осуществления товарищем лицензируемой деятельности, по разным проектам, направлениям деятельности, исходя из их компетенции и т.д.). При этом за последствия действия в рамках своей деятельности все управляющие товарищи несут солидарную ответственность.

Таким образом, закон позволяет максимально гибко подойти к распределению обязанностей между товарищами, определению ответственных лиц и порядку принятия решений по определенным вопросам. Так, договором может быть предусмотрен инвестиционный комитет (включающий в себя всех или часть товарищей), который будет решать наиболее важные вопросы (например, одобрение определенных сделок, включение в состав новых товарищей и т.д.). При этом порядок голосования в комитете возможно определить в договоре по разным вопросам совершенно разными способами (исходя из размеров вкладов, по одному голосу у каждого товарища, иным способом). Ранее закон прямо предусматривал, что каждый товарищ в комитете имеет один голос. Это делает возможным отразить в договоре практически любые договоренности товарищей по вопросам управления и принятия решений.

По аналогии с юридическими лицами также вводится обязанность по ведению управляющим товарищем реестра участников договора и предоставления сведений из него по требованию имеющих на это право государственных органов, иных лиц. Таким образом, сведения о составе участников договора теперь содержатся в самом договоре, хранящемся у нотариуса, в налоговой инспекции и у управляющего товарища. В самом ЕГРЮЛ при этом, а также в иных реестрах госорганов, например по недвижимости, видно только управляющего товарища и реквизиты договора. Сведений о других товарищах там не содержится. К тому же товарищ теперь вправе участвовать в договоре через посредника, заключив с ним, например, агентский договор. В этом случае даже в самом договоре инвестиционного товарищества будет виден только посредник, реальный инвестор останется за кадром.

Таким образом, учитывая все положительные изменения в части регулирования договора инвестиционного товарищества, можно говорить о том, что для обличения в юридическую форму деятельности по отдельным инвестиционным проектам, ведения разных направлений деятельности и гибкого регулирования отношений инвесторов — это одно из наиболее удобных и подходящих решений.

Однако, конечно, не обошлось и без негативных моментов: в договоре ИТ больше не смогут участвовать физические лица в статусе индивидуальных предпринимателей, что разрешалось ранее. Однако если до 02 августа индивидуальный предприниматель уже стал участником договора инвестиционного товарищества, он вправе продолжать в нем участвовать. Это, конечно, является негативным моментом, поскольку не всем частным инвесторам захочется участвовать в договоре не лично, а через юридическое лицо. Возможно это связано в нюансами привлечения ИП к ответственности, однако, инициаторы внесения изменений такое свое решение никак не объясняют.

Также, несмотря на существенное увеличение сферы применения договора в инвестиционной деятельности в пояснительной записке к федеральному закону от 21.07.2014 г. № 220-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционном товариществе» говорится о том, что другие нормативные акты редактированию в связи с изменениями не подлежат. Однако, например в форме о предоставлении финансового результата деятельности инвестиционного товарищества, которая должна ежеквартально направляться в налоговый орган, предусмотрен расчет результата только в отношении операций с ценными бумагами, долями и акциями. При этом понятие инвестиционных объектов, как мы уже выяснили, намного шире. Каким образом в этой форме рассчитывать финансовый результат по иным сделкам товарищества пока неясно — возможно изменения все таки потребуются, уже исходя из практики деятельности инвестиционных товариществ, которых в Россси пока единицы.

www.taxcoach.ru

Принят Федеральный закон «Об инвестиционном товариществе», а также внесены изменения в отдельные законодательные акты в связи с его принятием

Федеральный закон от 28.11.2011 N 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе», в соответствии с Гражданским кодексом РФ, регулирует особенности договора простого товарищества, заключаемого для осуществления совместной инвестиционной деятельности (договора инвестиционного товарищества), правовое положение и ответственность участников данного договора, порядок установления, изменения или прекращения прав и обязанностей участников.

Целью Закона является создание правовых условий для привлечения инвестиций в экономику РФ и реализации инвестиционных проектов на основании договора инвестиционного товарищества.

Согласно договору инвестиционного товарищества теперь двое или несколько лиц могут соединить свои вклады и осуществлять совместную инвестиционную деятельность без образования юридического лица. Участниками инвестиционного товарищества могут стать как коммерческие, так и некоммерческие организации. Физические лица вправе войти в инвестиционное товарищество только в том случае, если они являются индивидуальными предпринимателями. Согласно принятому Закону одни и те же лица могут быть участниками нескольких инвестиционных товариществ. При этом Законом предусмотрено, что число участников одного товарищества не может быть более — 50. Кроме того, участники товарищества не вправе рекламировать совместную деятельность, а также привлекать новых лиц к совместной инвестиционной деятельности посредством публичной оферты.

Основным принципом правового регулирования договора об инвестиционном товариществе является внедрение в его конструкцию максимального количества диспозитивных возможностей для участников устанавливать удобные им правила. Ключевыми особенностями договора инвестиционного товарищества являются, в частности, наличие двух категорий товарищей — управляющих и обычных; отсутствие ограничений на заключение нескольких таких договоров; широкий круг возможных участников, включая некоммерческие организации; возможность уступки прав по договору. Стороны смогут дифференцировать объем прав и обязанностей управляющих и обычных товарищей, устанавливать различный порядок приема новых и выхода старых товарищей, а также распределения прибыли и голосов при принятии решений. Кроме того, предусматривается возможность ограничения размера совокупных инвестиций в один проект, поэтапного внесения вкладов в общее дело, создания инвестиционного комитета для разработки грамотной инвестиционной политики. Устанавливается запрет на произвольный выход участников в течение заранее определенного срока или до достижения предусмотренной договором цели.

В Законе регламентированы в том числе:

1) права и обязанности товарищей, условия договора, срок действия договора, порядок его изменения и расторжения по требованию товарища;
2) порядок определения доли каждого товарища в общем имуществе товарищей;
3) порядок ведения общих дел товарищей;
4) ответственность товарищей по общим обязательствам;
5) порядок прекращения договора.

По мнению законодателя, конструкция договора инвестиционного товарищества заключает в себе положительные свойства существующих в ГК РФ договоров простого товарищества и товарищества на вере, в которых устранены пробелы существующего законодательства, а также препятствия и ограничения, сдерживающие их использование в качестве института коллективных инвестиций в экономику Российской Федерации.

Следует отметить, что договор инвестиционного товарищества подлежит нотариальному удостоверению.

В связи с принятием Федерального закона «Об инвестиционном товариществе» Федеральным законом от 28.11.2011 N 336-ФЗ внесены изменения в статью 1041 части второй ГК РФ, в часть первую и часть вторую НК РФ и в статью 69 Федерального закона от 2 октября 2007 года N 229-ФЗ «Об исполнительном производстве».

Изменениями, внесенными Федеральным законом от 28.11.2011 N 336-ФЗ, в Налоговый кодекс РФ введена новая статья 24_1 «Участие налогоплательщика в договоре инвестиционного товарищества», которой устанавливается, что каждый налогоплательщик самостоятельно исполняет обязанности по уплате налога на прибыль организаций, налога на доходы физических лиц, возникающие в связи с его участием в договоре инвестиционного товарищества, а обязанность по уплате иных налогов и сборов, возникающих в связи с выполнением договора инвестиционного товарищества, возлагается на участника такого договора — управляющего товарища, ответственного за ведение налогового учета, который также признается налоговым агентом по доходам иностранных лиц от участия в инвестиционном товариществе.

Предусмотрена ответственность за представление в налоговый орган управляющим товарищем, ответственным за ведение налогового учета, расчета финансового результата инвестиционного товарищества, содержащего недостоверные сведения, в размере сорока тысяч рублей штрафа, а те же деяния, совершенные умышленно, повлекут взыскание штрафа в размере восьмидесяти тысяч рублей.

Также устанавливаются особенности определения налоговой базы по доходам, полученным участниками инвестиционного товарищества, и налоговые вычеты при переносе на будущие периоды убытков от участия в инвестиционном товариществе. НДС планируется исчислять и вносить в том же порядке, что и при осуществлении операций в соответствии с договором простого товарищества. То же самое касается и определения базы по налогу на имущество организаций. Согласно поправкам, вносимые участниками в качестве вклада в инвестиционное товарищество имущество и права не облагаются налогом на прибыль. Таким образом, для данной организационно-правовой формы ведения деятельности будет характерно отсутствие двойного налогообложения.

В налоговый орган необходимо будет представить копию договора инвестиционного товарищества (за исключением инвестиционной декларации), а также расчет финансового результата деятельности. Предусмотрено ведение отдельного налогового учета по операциям товарищества.

Регламентированы вопросы принудительного взыскания налогов, представления отчетности, проведения налоговых проверок.

www.kodeks.ru

Инвестиционные товарищества в России

В настоящее время в России существует большое количество самых различных форм организации бизнеса. Коммерческая деятельность может вестись как через юридические лица, так и через хозяйствующие субъекты, не являющиеся юридическими лицами.

Коммерческие юридические лица (они же коммерческие организации) могут учреждаться в форме товариществ (полных либо на вере), обществ (с ограниченной либо с дополнительной ответственностью), акционерных обществ (открытых либо закрытых), унитарных предприятий или производственных кооперативов.

Коммерческие хозяйствующие субъекты, не являющиеся юридическими лицами, могут существовать в форме паевых инвестиционных фондов, простых товариществ и крестьянских (фермерских) хозяйств. Также допускается ведение коммерческой деятельности в качестве индивидуального предпринимателя.

В целом, существующий набор организационно-правовых форм позволяет осуществлять практически любые виды коммерческой деятельности, включая инвестиционную.

С точки зрения налогообложения имеющиеся правовые инструменты также различаются. Большинство из них (все кроме ПИФов, простых товариществ и крестьянских (фермерских) хозяйств) с точки зрения налогообложения доходов являются отдельными налоговыми субъектами — самостоятельными налогоплательщиками по налогу на прибыль. После уплаты налогов прибыль этих субъектов распределяется их участникам (например, в виде дивидендов), и участники уплачивают с нее подоходный налог (налог на прибыль в случае участников – юридических лиц). Этот способ налогообложения фактически является двойным, т.к. одна и та же прибыль облагается налогом дважды – сначала у организации, потом у участников.

Избежать двойного налогообложения доходов позволяет «прозрачная» система взимания налогов, применяемая в отношении ПИФов, простых товариществ и крестьянских (фермерских) хозяйств. Эти субъекты не являются самостоятельными налогоплательщиками по налогу на прибыль, и их прибыль и убытки атрибутируются непосредственно участникам, которые исчисляют и уплачивают налоги с причитающихся на их долю доходов. Налогообложение в этом случае возникает лишь на уровне участников, и двойного налогообложения не возникает.

Таким образом, имеющийся набор правовых инструментов позволяет решать коммерческие задачи, в том числе связанные с инвестиционной деятельностью, и, кроме того, вести деятельность в режиме, не обремененном двойным налогообложением. Например, это возможно в рамках простого товарищества или паевого инвестиционного фонда.

Несмотря на обилие организационно-правовых форм хозяйствующих структур, их было решено пополнить двумя новыми субъектами. Речь идет об инвестиционных товариществах[1] и хозяйственных партнерствах[2], первые из которых введены в России с 1 января 2012 года, а вторые вводятся с 1 июля 2012 года.

В этой статье мы рассмотрим правовые особенности инвестиционных товариществ.

Федеральный закон «Об инвестиционном товариществе» (далее — закон) разработан во исполнение поручения Президента РФ по итогам заседания Комиссии по модернизации и технологическому развитию экономики России от 27 июля 2010 года. Этим поручением на правительство РФ была возложена обязанность в срок до 1 марта 2011 года разработать законопроект, направленный на «развитие законодательства, регламентирующего способы организаций коллективных инвестиций без образования юридического лица, удовлетворяющие требованиям венчурных инвесторов в части отсутствия ограничений на состав участников, исключения двойного налогообложения, обеспечения возможности поэтапного внесения вкладов и гибкой организации управления в ходе реализации инновационных проектов».

Проект, разумеется, был подготовлен. Однако, по мнению некоторых весьма авторитетных экспертов[3], он содержит значительные концептуальные недостатки, потенциально вступает в противоречие с действующим Гражданским кодексом и в принципе может рассматриваться лишь как некий правовой эксперимент[4].

Закон, тем не менее, был принят. В связи с его принятием были внесены изменения во многие действующие законодательные акты, включая налоговый кодекс[5]. Рассмотрим, в чем заключаются основные нововведения.

1. Организационные особенности инвестиционных товариществ

Под инвестиционным товариществом понимается объединение двух или нескольких лиц, соединяющих свои вклады для ведения инвестиционной деятельности. Таковой признается деятельность по приобретению или отчуждению:

  • не обращающихся на организованном рынке акций (долей), облигаций хозяйственных обществ и товариществ;
  • финансовых инструментов срочных сделок;
  • долей в складочном капитале хозяйственных партнерств.

    • Инвестиционное товарищество не является юридическим лицом, и деятельность от имени всех товарищей осуществляет один или несколько из них — управляющие товарищи. Полномочия по ведению бухгалтерского и налогового учета и по открытию банковских счетов возлагаются на одного из управляющих товарищей – уполномоченного управляющего товарища. Уполномоченным управляющим товарищем может быть только юридическое лицо — налоговый резидент РФ (п. 1 ст. 278.2 НК РФ).

    В товариществе могут участвовать коммерческие организации (в том числе иностранные) и индивидуальные предприниматели. Некоммерческие организации могут участвовать в товариществе в случае, если осуществление инвестиционной деятельности служит достижению целей, ради которых они созданы, и соответствует этим целям.

    Одни и те же лица могут участвовать в нескольких инвестиционных товариществах. В одном товариществе должно быть не более пятидесяти участников.

    Товарищи не могут привлекать новых лиц к совместной инвестиционной деятельности посредством публичной оферты или размещать рекламу.

    Каждый товарищ обязан внести свой вклад.

    Управляющие товарищи вправе вносить как деньги, так и иное имущество, имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку, профессиональные и иные знания, навыки и умения, а также деловую репутацию.

    Товарищи, не являющиеся управляющими, могут вносить только деньги.

    Договор инвестиционного товарищества должен быть заключен с указанием срока или с указанием цели в качестве отменительного условия. Срок действия договора, в том числе заключенного с указанием цели как отменительного условия, не может превышать пятнадцать лет. Если срок действия договора не указан, он действует в течение пятнадцати лет.

    Договор инвестиционного товарищества должен быть нотариально удостоверен.

    2. Налоговые аспекты

    2.1. Налог на прибыль

    Инвестиционные товарищества, как и простые товарищества, отличает прозрачный принцип налогообложения. Инвестиционное товарищество не является налогоплательщиком по налогу на прибыль, и каждый товарищ самостоятельно уплачивает налог на прибыль или НДФЛ с доходов, полученных от деятельности товарищества (п. 1 ст. 24.1 НК РФ). Определение налоговых обязательств каждого товарища производится на основании расчета финансового результата инвестиционного товарищества. Расчет финансового результата осуществляет уполномоченный управляющий товарищ. Он представляет расчет в налоговый орган по месту своего учета, а копии направляет участникам товарищества, указывая каждому из них приходящуюся на его долю часть прибыли или убытка товарищества. Товарищи включают соответствующие сведения в свои налоговые декларации.

    Если в товариществе участвуют иностранные лица, уполномоченный управляющий товарищ является налоговым агентом по их доходам от участия в инвестиционном товариществе (ч. 3 ст. 24.1 НК РФ).

    2.2. Налог на добавленную стоимость

    НДС, связанный с деятельностью в рамках инвестиционного товарищества, уплачивает уполномоченный управляющий товарищ (п. 2 ст. 24.1, п. 1 ст. 174.1 НК РФ). Он же подает декларацию по НДС в налоговый орган по месту своей регистрации (п. 5 ст. 174.1 НК РФ).

    Налоговая база по доходам от участия в инвестиционном товариществе определяется отдельно от налоговой базы по доходам от всех прочих операций уполномоченного управляющего товарища. (п. 3 ст. 174.1 НК РФ).

    В соответствии с законом, освобождаются от НДС:

    • услуги управляющих товарищей по ведению дел товарищества (пп. 33 п. 3 ст. 149 НК РФ);
    • передача имущественных прав в виде вклада по договору инвестиционного товарищества (пп. 34 п. 3 ст. 149 НК РФ);
    • передача имущественных прав участнику в случае выдела его доли из имущества, находящегося в общей собственности участников или раздела такого имущества, в пределах суммы оплаченного вклада данного участника (пп. 34 п. 3 ст. 149 НК РФ).

      • Кроме того, не признается реализацией и соответственно не облагается НДС:

    • передача имущества в качестве вклада по договору инвестиционного товарищества (пп. 4 п. 3 ст. 39 НК РФ);
    • передача имущества в пределах первоначального взноса участнику договора инвестиционного товарищества или его правопреемнику в случае выдела его доли из имущества, находящегося в общей собственности участников договора, или раздела такого имущества (пп. 6 п. 3 ст. 39 НК РФ).

      • 2.3. Налог на имущество организаций

      Как уже упоминалось, управляющие товарищи могут вносить свой вклад в товарищество в виде любого имущества. (Это положение, напомним, распространяется только на управляющих товарищей; все остальные товарищи могут вносить вклад только в деньгах.)

      В отношении имущества товарищества действует прозрачный режим налогообложения: налогоплательщиками по налогу на имущество являются товарищи. Каждый товарищ самостоятельно исчисляет и уплачивает налог на имущество, которое он внес по договору инвестиционного товарищества. В отношении имущества, приобретенного или созданного в процессе совместной деятельности, исчисление и уплата налога производятся участниками товарищества пропорционально стоимости их вклада в общее дело (п. 1 ст. 377 НК РФ).

      Новый закон по основным параметрам отражает положения главы 55 ГК (о простом товариществе), добавляя ряд специальных норм. Среди них — требование о независимой оценке вкладов (п. 3 ст. 6 Закона), санкции за невыполнение обязанности по внесению вклада (п. 5 ст. 6 Закона), состав имущества, вносимого товарищем в качестве вклада (п. 1,2,4 ст. 6 Закона), обязательное наличие управляющих товарищей (п. 3 ст. 4 Закона), необходимость нотариального удостоверения договора (ст. 8 Закона).

      Инвестиционное товарищество имеет существенные отличия и от ПИФа. Это, во-первых, характер договорных отношений между сторонами: если в ПИФе это договор доверительного управления, по которому имущественный комплекс передается в управление специальной лицензированной компании, то в инвестиционном товариществе это соглашение между товарищами, объединяющими вклады под управлением одного или нескольких из них (без необходимости лицензирования соответствующей деятельности). Различным образом регулируется и состав участников: если в ПИФах (в частности, открытого типа) инвестиционные паи могут выпускаться и обращаться без ограничения, то инвестиционные товарищества не вправе публично привлекать новых участников. По способу регулирования состава участников ПИФы подразделяются на открытые, закрытые и интервальные (т.е. такие, которые могут продавать и погашать паи в определенные периоды времени, оговоренные в правилах фонда, но не реже раза в год). Для инвестиционных товариществ, напротив, подразделение по типам не предусмотрено; по организации состава участников они ближе к закрытому типу.

      Итак, договор инвестиционного товарищества можно охарактеризовать как особую разновидность договора простого товарищества, осуществляющего деятельность по принципу венчурного фонда. Инвестиционное товарищество может совершать сделки с не обращающимися на организованном рынке акциями, долями и облигациями хозяйственных обществ, товариществ и партнерств, а также с производными инструментами (финансовыми инструментами срочных сделок). Число товарищей (ими могут быть физические лица и организации) не должно превышать 50, публичное привлечение новых участников не допускается. Срок действия договора инвестиционного товарищества не должен превышать 15 лет, договор должен быть нотариально удостоверен.

      Налогообложение прибыли и имущества инвестиционного товарищества осуществляется «прозрачно», т.е. налог исчисляется и уплачивается самими товарищами. НДС, связанный с деятельностью инвестиционного товарищества, исчисляет и уплачивает уполномоченный управляющий товарищ.

      Новые положения начнут применяться после вступления закона в силу, т.е. с 1 января 2012 года.

      Материал подготовлен компанией Roche & Duffay
      тел. (495) 790-2660; 926-2990

      [1] Федеральный закон от 28.11.2011 N 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе».

      [2] Федеральный закон от 03.12.2011 N 380-ФЗ «О хозяйственных партнерствах».

      [3] См. экспертное заключение на проекты федеральных законов № 557184-5 «Об инвестиционном товариществе» и 557192-5 «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «Об инвестиционном товариществе» (принято Советом по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства при Президенте Российской Федерации). (Далее – Экспертное заключение.)

      [4] См. п. 5 Экспертного заключения.

      [5] Федеральный закон от 28.11.2011 N 336-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «Об инвестиционном товариществе».

      Мы будем Вам признательны, если Вы оцените эту статью:

      www.roche-duffay.ru